$MTY Food Group 🍔🍕🍣presentó el viernes los resultados 📊 del año...

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$MTY Food Group 🍔🍕🍣presentó el viernes los resultados 📊 del año fiscal 2024 (que terminó el 30 de noviembre)

Más FCF, menos beneficios y las ventas prácticamente planas ¿a qué se deben estos resultados?

¡Vamos a analizarlos! 📡 Adelante hilo 🧵 (Gracias por compartir ❤️🔃)

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Comparamos los datos de 2024Q4 vs año anterior (miles $canadienses):
➡️ Revenue $284,5M $280M (1,6% Y/Y)
➡️ EBITDA ajustado $58,8M vs $60,4M (-2,6% Y/Y)
➡️ FCF $27,4M vs $33,4M (-18% Y/Y)
➡️ FCF per share $1,16 vs $1,37 (-15% Y/Y)
➡️ EPS diluted $(2,34) vs $0,67

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Ahora vamos con todo el año fiscal 2024 vs 2023:
➡️ Revenue $1.160M $1.169M (-0,8% Y/Y)
➡️ EBITDA ajustado $263M vs $271M (-2,8% Y/Y)
➡️ FCF $138M vs $110M (24,8% Y/Y)
➡️ FCF per share $5,75 vs $4,52 (27,2% Y/Y)
➡️ EPS diluted $1,01 vs $4,25 (-76% Y/Y)

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➡️ Este Q consiguen un ligero crecimiento en ventas, aunque anualmente casi se queda igual
➡️ Al revés con el flujo de caja, que cae este trimestre, pero hay un fuerte aumento anual.
➡️ Los beneficios son bastante negativo este trimestre, y caen en el año fiscal.

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➡️ Caen las ventas en tienda en 🇨🇦 y🇺🇸
➡️ En 🇺🇸 aumentan las ventas totales impulsadas por las ventas digitales.
➡️ Parece que las ventas digitales resisten frente a la caída de ventas físicas.

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➡️ Same-Store Sales frenan la sangría y se quedan planas.
➡️ Internacional es quien más sigue cayendo:
✳️🇨🇦-0,1%
✳️ 🇺🇸 0,1%
✳️ 🌎 -2,3%

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➡️ Quick y fast casual bajan y sube casual en 🇨🇦 y 🌎
➡️ Todo lo contrario que 🇺🇸 en este trimestre
➡️ Si vamos a los datos anuales, todas las ventas L4L han caído menos fast casual en 🇺🇸

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➡️ Han abierto 92 locales (vs 94 del 2023Q4)
➡️ Han cerrado 79 locales (vs 97 del 2023Q4)
➡️ Este Q no han adquirido locales
➡️ +13 locales QoQ ✅✅
➡️ Primer trimestre con crecimiento orgánico de locales en mucho tiempo

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Capital allocation:
➡️ Se ha amortizado deuda por $17,5M 💪 ($79,5M último año)
➡️ Recompra (y cancelación) de 314.700 (+60.000 QoQ) por $14M (YTD 592K por $27,8M)
➡️ En todo el año 906.900 acciones por $41,8M.
➡️ Caja de $50,4M (-$0,6M QoQ) y deuda de $706,6M (+$16M QoQ)

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➡️ Dividendo trimestral de 0,33 por acción 🪙 (+18% QoQ) (14/02/2025)

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➡️ De la línea de crédito de $900M se han utilizado CAD$8M y US$497,2M al final del trimestre.
➡️ Las estrategias de cobertura, que incluyen tres swaps, han proporcionado a la Compañía ahorros trimestrales de unos $0,8M en intereses ($2,0M en el Q2 y $0,8M en Q3)

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Ampliamos el análisis y comentamos las conclusiones y la call en nuestro Substack y Discord
aldeavalue.substack.com
discord.gg/Zp7vTxVYZV

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