Seguimos con los resultados 📊 del Q3 de INMODE $INMD ️la empresa...

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Seguimos con los resultados 📊 del Q3 de INMODE $INMD ️la empresa 🇮🇱de soluciones estéticas mínimamente invasivas

Sigue la caída de ingresos 🔪, pero se baten las expectativas ¿Cómo se lo tomará el mercado?

¡Vamos a verlo! 📡 Adelante hilo 🧵

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Resultados Q3 vs el 2023Q3:
➡️Revenue $130,2M vs $123,1M (-36,5% Y/Y)
➡️Net Income $23,8M vs $55,7M (-57% Y/Y)
➡️Non-GAAP Net Income $54,9M vs $53,1M (-54% Y/Y)
➡️Non-GAAP EPS $0,70 vs $0,61 (-53% Y/Y)
➡️Gross Margin 82% vs 84% (-200bps Y/Y)

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Ojo 👀
➡️Los números mejoran, pero hay que tener en cuenta que los Q anteriores dieron resultados proforma, es decir, se trata de pedidos que se vendieron en Q1 y Q2 y se han entregado ahora ($31,9M)
➡️ Al menos los pedidos se han entregado como aseguraron.

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Baten expectativas de mercado, tanto e ingresos como en beneficios:
➡️ Revenues $130,23M vs $126,51M
➡️ EPS $0,7 VS $0,61

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Distribución de las ventas:
➡️ 90% plataformas mínimamente invasivas
➡️ 4% plataformas “Hands Free”
➡️ 6% plataformas tradicionales y láser

Las plataformas mínimamente invasivas aumentan su peso al máximo histórico.

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➡️ Caen los ingresos trimestrales por consumibles y servicios a $15,8M
➡️ En el Q1 supusieron el 28% de los ingresos ahora un 12% (se explica por proforma)
➡️ La directiva achaca a la situación macro la caída también de los consumibles y no solo de las plataformas.

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Respecto a hace un año:
➡️ +4.630 unidades instaladas (+1.240 QoQ)
➡️ -19 representantes de ventas directos (-2 QoQ)
➡️ +5 países (= QoQ)
➡️ = número de patentes (= QoQ)

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➡️ El 3 de septiembre un juzgado de USA adoptó una medida cautelar para prohibir la venta online de morpheus 8 falsificados, así como la congelación de activos y cuentas de un listado de estos vendedores. La demanda interpuesta por Inmode sigue su curso.

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➡️ En la primera mitad de año habían utilizado todo el programa de recompras 8,37M de acciones por $150M
➡️ En el Q3 se anuncia un nuevo programa de recompras de 7,68M de acciones

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Guidance 2024, a la baja por 3º vez:
➡️Revenues $410M-$420M (vs 2º est. de $430M-$440M vs 1º est. de $485M-$495M
➡️NON-GAAP Net Income $140M-$145M (vs $150M-$155M vs $169M-$174M)
➡️NON-GAAP EPS $1,92-$1,96 (vs = vs $2,01-$2,05)
➡️NON-GAAP GM 81%-82% (vs 82%-84% vs 82%-84%)

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Las conclusiones y el análisis del earnigs call en: aldeavalue.substack.com

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