Seguimos con resultados 📊 y es que ayer también presentó los del...
Aldea Value@AldeaValue
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Aug 20, 2024
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Seguimos con resultados 📊 y es que ayer también presentó los del 24Q1 (abril-junio) Embracer $EMBRAC la compañía 🇸🇪 de videojuegos 🎮
En medio de grandes cambios en la estructura, ¿qué resultados presenta?
¡Vamos a analizarlos! 📡 Adelante hilo 🧵 y gracias por compartir ❤️🔃
En medio de grandes cambios en la estructura, ¿qué resultados presenta?
¡Vamos a analizarlos! 📡 Adelante hilo 🧵 y gracias por compartir ❤️🔃
2
Resultados vs 2023Q1 (en SEK M):
➡️ Ventas 7.993 vs 10.450 (-24% YoY)
➡️ Adj. Margen EBIT -18% vs 4%
➡️ Cash Flow operativo -177 vs 1.359
➡️ Adj. EPS after dilution -1,80 vs 1,99
➡️ Game projects 127 vs 215 (-41%)
➡️ Game developers 10.844 vs 16.601 (-35%)
➡️ Ventas 7.993 vs 10.450 (-24% YoY)
➡️ Adj. Margen EBIT -18% vs 4%
➡️ Cash Flow operativo -177 vs 1.359
➡️ Adj. EPS after dilution -1,80 vs 1,99
➡️ Game projects 127 vs 215 (-41%)
➡️ Game developers 10.844 vs 16.601 (-35%)
3
Seguimos:
➡️ Las ventas están en línea de lo esperado tras las desinversiones
➡️ Mejora el FCF y reducen la deuda neta
➡️ Fuerte reducción de proyectos y empleados 👨💻
➡️ Ya hay fecha para Kingdom Come: Deliverance II
➡️ Las ventas están en línea de lo esperado tras las desinversiones
➡️ Mejora el FCF y reducen la deuda neta
➡️ Fuerte reducción de proyectos y empleados 👨💻
➡️ Ya hay fecha para Kingdom Come: Deliverance II
4
Seguimos:
➡️ Excluyendo los activos desinvertidos de Saber Interactive y Gearbox, el EBITDAC pro forma superó los 5.900M de coronas suecas.
➡️Spin-off de Asmodee para el Q3
➡️ Excluyendo los activos desinvertidos de Saber Interactive y Gearbox, el EBITDAC pro forma superó los 5.900M de coronas suecas.
➡️Spin-off de Asmodee para el Q3
5
Ingresos por segmento:
➡️ PC/Consola 💻🎮 -34% YoY (-30% Orgánico)
➡️ Mobile Games 📱 -3% YoY (-12% Org)
➡️ Juegos de mesa 🃏 -5% YoY (-3% Org)
➡️ Entretenimiento y servicios 📺 -54% YoY (-54% Org)
➡️ Caída de márgenes en 📺 💻🎮y mejora en 📱 🃏
➡️ PC/Consola 💻🎮 -34% YoY (-30% Orgánico)
➡️ Mobile Games 📱 -3% YoY (-12% Org)
➡️ Juegos de mesa 🃏 -5% YoY (-3% Org)
➡️ Entretenimiento y servicios 📺 -54% YoY (-54% Org)
➡️ Caída de márgenes en 📺 💻🎮y mejora en 📱 🃏
6
PC/Consola 💻🎮
➡️ Orgánicamente caen las ventas un 30% este Q
➡️ El margen EBIT es el peor de la serie, un 5%
➡️ Mantiene muchas IPs, pero reduce drásticamente inversión, empleados y estudios
➡️ Buenas ventas Back Catalog
➡️ Orgánicamente caen las ventas un 30% este Q
➡️ El margen EBIT es el peor de la serie, un 5%
➡️ Mantiene muchas IPs, pero reduce drásticamente inversión, empleados y estudios
➡️ Buenas ventas Back Catalog
7
PC/Consola 💻🎮
➡️ Polarización con resultados bastante buenos 🟢 con otros muy malos 🔴
➡️ Siguen con demasiados títulos que no terminan de rentabilizar 🔴
➡️ La rentabilidad media ha bajado de 3,3x a 2,1x en dos años 🔴
➡️ Kingdom Come: Deliverance II en febrero de 2025
➡️ Polarización con resultados bastante buenos 🟢 con otros muy malos 🔴
➡️ Siguen con demasiados títulos que no terminan de rentabilizar 🔴
➡️ La rentabilidad media ha bajado de 3,3x a 2,1x en dos años 🔴
➡️ Kingdom Come: Deliverance II en febrero de 2025
8
Mobile Games 📱
➡️ Cae ligeramente ventas🔴, pero mantienen unos buenos márgenes 🟢
➡️ Sigue decreciendo DAUs y MAUs 🔴
➡️ Optimiza coste de adquisición de usuarios 🟢
➡️ Cae ligeramente ventas🔴, pero mantienen unos buenos márgenes 🟢
➡️ Sigue decreciendo DAUs y MAUs 🔴
➡️ Optimiza coste de adquisición de usuarios 🟢
9
Juegos de mesa 🃏
➡️ Cae ligeramente ventas y empeoran los márgenes🔴
➡️ Aun así los márgenes son mejores YoY🟢
➡️ Importante acuerdo con LEGO
➡️ Buenos datos para Star Wars: Unlimited
➡️ Cae ligeramente ventas y empeoran los márgenes🔴
➡️ Aun así los márgenes son mejores YoY🟢
➡️ Importante acuerdo con LEGO
➡️ Buenos datos para Star Wars: Unlimited
10
Entretenimiento y servicios 📺
➡️ Fuerte caída de las ventas y margen EBIT por primera vez en negativo 🔴
➡️ A la expectativa de lo que pueda pasar con las pelis de LOTR
➡️ Fuerte caída de las ventas y margen EBIT por primera vez en negativo 🔴
➡️ A la expectativa de lo que pueda pasar con las pelis de LOTR
11
➡️ Peor Operating Cash Flow
➡️ Reducen la deuda neta
➡️ Habrá emisión de acciones
➡️ Reducen la deuda neta
➡️ Habrá emisión de acciones
12
Os recordamos que:
➡️ van a realizar 3 IPOs
1️⃣IPO: Asmodee🎲 (est. Q3)
2️⃣IPO: Coffee Stain 💻📱 (est. 25)
3️⃣IPO: Middle-Earth 🧝🧙
x.com/AldeaValue/sta…
➡️ van a realizar 3 IPOs
1️⃣IPO: Asmodee🎲 (est. Q3)
2️⃣IPO: Coffee Stain 💻📱 (est. 25)
3️⃣IPO: Middle-Earth 🧝🧙
x.com/AldeaValue/sta…
13
Os recordamos que:
➡️Han venido Saber Interactive por unos $247M a Matthew Karch
➡️ Gearbox por unos $460M (SEK 4.9B) a Take-Two $TTWO
➡️ Shiver Entertainment a Nintendo $NTDOY (sin cifras)
x.com/AldeaValue/sta…
➡️Han venido Saber Interactive por unos $247M a Matthew Karch
➡️ Gearbox por unos $460M (SEK 4.9B) a Take-Two $TTWO
➡️ Shiver Entertainment a Nintendo $NTDOY (sin cifras)
x.com/AldeaValue/sta…
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Ampliamos la información en nuestro substack: aldeavalue.substack.com
Y os invitamos a comentar todo en nuestro canal de Discord:
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