🧵 Esta semana he vendido 3 puts sobre AppLovin ($APP) y he cobrado...
Jota Investor@JotaInvestor
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Aug 03, 2025
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🧵 Esta semana he vendido 3 puts sobre AppLovin ($APP) y he cobrado 7.279,82 $ en primas.
Te explico por qué la elegí y cómo he estructurado la operación.
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Te explico por qué la elegí y cómo he estructurado la operación.
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1. ¿Por qué AppLovin?
$APP no es una empresa de juegos móviles. Es una adtech rentable, con márgenes en expansión y modelo escalable, basada en su motor de IA publicitaria AXON.
Su negocio se apoya en plataformas como AppDiscovery, MAX (monetización) y Wurl (CTV). Escala, automatiza y optimiza campañas en tiempo real. Esto no es humo: es rendimiento.
$APP no es una empresa de juegos móviles. Es una adtech rentable, con márgenes en expansión y modelo escalable, basada en su motor de IA publicitaria AXON.
Su negocio se apoya en plataformas como AppDiscovery, MAX (monetización) y Wurl (CTV). Escala, automatiza y optimiza campañas en tiempo real. Esto no es humo: es rendimiento.
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2. Los números acompañan:
Ingresos Q1 2025: +40 % YoY
Margen neto: 39 %
EBITDA ajustado: 1.000 M $ (67,7 %)
Free Cash Flow: 826 M $ en un trimestre
Recompras activas: 1.000 M $ ya ejecutados, 1.300 M $ adicionales aprobados.
Empresa rentable, con caja, recomprando y desinvirtiendo en juegos para centrarse en su core: publicidad con IA.
Ingresos Q1 2025: +40 % YoY
Margen neto: 39 %
EBITDA ajustado: 1.000 M $ (67,7 %)
Free Cash Flow: 826 M $ en un trimestre
Recompras activas: 1.000 M $ ya ejecutados, 1.300 M $ adicionales aprobados.
Empresa rentable, con caja, recomprando y desinvirtiendo en juegos para centrarse en su core: publicidad con IA.
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3. La operativa
Vendí 3 puts con vencimiento 08/08/2025:
🟠 Strike 390 $ (ATM) → 3.109,94 $
🔵 Strike 360 $ (OTM) → 1.999,94 $
🟢 Strike 350 $ (más OTM) → 2.169,94 $
👉 Total cobradas: 7.279,82 $
Cada nivel representa un escenario distinto. La 390 $ está ITM hoy por hoy; las otras dos amplían margen de seguridad sin renunciar a buenas primas.
Vendí 3 puts con vencimiento 08/08/2025:
🟠 Strike 390 $ (ATM) → 3.109,94 $
🔵 Strike 360 $ (OTM) → 1.999,94 $
🟢 Strike 350 $ (más OTM) → 2.169,94 $
👉 Total cobradas: 7.279,82 $
Cada nivel representa un escenario distinto. La 390 $ está ITM hoy por hoy; las otras dos amplían margen de seguridad sin renunciar a buenas primas.
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4. ¿Y si me asignan?
Lo tengo claro:
Acepto las acciones.
Vendo calls por encima del strike para seguir generando primas.
Mantengo la posición hasta que se asignen.
Repito el ciclo si sigue encajando en mi tesis.
Build & Harvest: construir con convicción, cosechar con opciones.
Lo tengo claro:
Acepto las acciones.
Vendo calls por encima del strike para seguir generando primas.
Mantengo la posición hasta que se asignen.
Repito el ciclo si sigue encajando en mi tesis.
Build & Harvest: construir con convicción, cosechar con opciones.
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5. ¿Cerrar antes de vencimiento?
Mi intención es llevarlas a vencimiento.
Solo cerraría antes si se cumple una regla interna:
Si la prima cae rápido y esto puede pasar tras el IV crush tras la presentación de resultados el día 06/08/25 (miércoles) tras cierre del mercado. El jueves 07/08/25 tomaría una decisión.
El subyacente es muy interesante pero si puedo obtener casi toda la prima tras los resultados, cerraré al menos el strike más elevado y dejaré los otros dos abiertos hasta vencimiento.
Mi intención es llevarlas a vencimiento.
Solo cerraría antes si se cumple una regla interna:
Si la prima cae rápido y esto puede pasar tras el IV crush tras la presentación de resultados el día 06/08/25 (miércoles) tras cierre del mercado. El jueves 07/08/25 tomaría una decisión.
El subyacente es muy interesante pero si puedo obtener casi toda la prima tras los resultados, cerraré al menos el strike más elevado y dejaré los otros dos abiertos hasta vencimiento.
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📌 Con esta operación ya he superado los 7.000 $ en primas esta semana.
No es suerte. Es análisis, criterio y disciplina.
Si quieres más contenido como este, dale RT y seguimos compartiendo estrategias reales, con números reales.
Al final de la semana que viene hablaremos del resultado de la operativa!
Espero que te aporte valor!
No es suerte. Es análisis, criterio y disciplina.
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Al final de la semana que viene hablaremos del resultado de la operativa!
Espero que te aporte valor!
