Hablemos del Storm Bond Fund. Uno de los mejores fondos de renta...
Luis Ángel Hernández@luisangelhern31
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Dec 15, 2025
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Hablemos del Storm Bond Fund.
Uno de los mejores fondos de renta fija high yield de los últimos 15 años.
Y que tuvo la mala pata de lanzarse en 2008, caer un -27% y aún si tener un trackrecord superior al 7% anualizado.
Uno de los mejores fondos de renta fija high yield de los últimos 15 años.
Y que tuvo la mala pata de lanzarse en 2008, caer un -27% y aún si tener un trackrecord superior al 7% anualizado.
Luis Ángel Hernández@luisangelhern31
Estas son las rentabilidades del fondo que analizaremos hoy en el curso y del que haré un resumen esta noche.
Gestora con un solo fondo y 100% controlada por sus gestores.
1000 millones bajo gestión
8 de los últimos 17 años con rentabilidades de doble dígito invirtiendo en Renta Fija
Una volatilidad inferior al 2% los últimos 5 años
🧐¿Alguna idea?
Gestora con un solo fondo y 100% controlada por sus gestores.
1000 millones bajo gestión
8 de los últimos 17 años con rentabilidades de doble dígito invirtiendo en Renta Fija
Una volatilidad inferior al 2% los últimos 5 años
🧐¿Alguna idea?
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¿Quién está detrás del fondo?
Storm Capital Management fue la empresa lanzada en 2006 por Morten Astrup y que desde 2008 gestiona este fondo.
Storm Capital Management fue la empresa lanzada en 2006 por Morten Astrup y que desde 2008 gestiona este fondo.
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La gestora está en manos al 100% del equipo
Morten Astrup (CIO): ~70%
Morten Venold: ~10%
Marcus Mohr: ~10%
Tore Andersen: ~10%
Morten Astrup (CIO): ~70%
Morten Venold: ~10%
Marcus Mohr: ~10%
Tore Andersen: ~10%
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Además el 4% del fondo es patrimonio propio del equipo.
Curiosamente el resto del capital es de family offices e institucionales
Curiosamente el resto del capital es de family offices e institucionales
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En España era un fondo prácticamente desconocido hasta que comenzó a distribuirse por ACCI hace unos meses.
El fondo ya es traspasable:
El fondo ya es traspasable:
Luis Ángel Hernández@luisangelhern31
Ya es traspasable uno de los fondos que estaremos analizando en el curso de análisis práctico.
Storm Bond Fund, un fondo de renta fija nórdica high yield con una rentabilidad anualizada del 6% desde su lanzamiento en 2008.
Storm Bond Fund, un fondo de renta fija nórdica high yield con una rentabilidad anualizada del 6% desde su lanzamiento en 2008.
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¿Cómo invierte el Storm Bond?
- Es un fondo de renta fija high yield nórdica
- Tiene una cartera de 60 emisores, principalmente empresas cotizadas.
- Suelen invertir en emisiones de alrededor de 300 millones y no superan el 5-10% de toda la emisión
- Es un fondo de renta fija high yield nórdica
- Tiene una cartera de 60 emisores, principalmente empresas cotizadas.
- Suelen invertir en emisiones de alrededor de 300 millones y no superan el 5-10% de toda la emisión
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Su proceso de inversión tiene dos componentes.
- Un análisis macro buscando sectores penalizados o dónde "la marea sea baja"
- Una selección bottom-up de compañías con activos tangibles y flujos de caja que permitan minimizar la tasa de impago y maximizar el recovery rate.
- Un análisis macro buscando sectores penalizados o dónde "la marea sea baja"
- Una selección bottom-up de compañías con activos tangibles y flujos de caja que permitan minimizar la tasa de impago y maximizar el recovery rate.
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Para limitar la volatilidad y el impacto de los errores y las caídas añaden los siguientes mecanimos:
- Liquidez estructural entre el 5-10%
- 40% de la cartera en secured bonds
- Duración de la cartera inferior a 3
- Una parte de la cartera en Floating rates notes
- Liquidez estructural entre el 5-10%
- 40% de la cartera en secured bonds
- Duración de la cartera inferior a 3
- Una parte de la cartera en Floating rates notes
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Estos ingredientes han sido claves para los resultados extraordinarios de los últimos 7 años
Rentabilidad anualizada >6%
Volatilidad anualizada < 3%
Tasa de impago: 1,2%
Tasa de recuperación: 82%
Rentabilidad anualizada >6%
Volatilidad anualizada < 3%
Tasa de impago: 1,2%
Tasa de recuperación: 82%
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Del otro lado no podemos olvidar que es un fondo de renta fija high yield que ha atravesado por momentos difíciles
2008: -27%
2014-2015: -20%
Marzo 2020: -16%
2008: -27%
2014-2015: -20%
Marzo 2020: -16%
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Este fondo forma parte de los 100 que he seleccionado para el curso de análisis práctico de fondos.
Por menos de un 1€ por clase puedes aumentar tu biblioteca de fondos conocidos.
En el caso de este fondo he podido realizarse más de 20 preguntas al equipo gestor.
hotmart.com/es/marketplace…
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