Querían cambiar la industria financiera en España. 10 años después...
Luis Ángel Hernández@luisangelhern31
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Apr 29, 2025
~3 min read
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Querían cambiar la industria financiera en España.
10 años después han perdido el 50% de su inversión.
Esta es la historia de la Smart Social Sicav ⤵️
10 años después han perdido el 50% de su inversión.
Esta es la historia de la Smart Social Sicav ⤵️
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¿Cómo surgió la idea?
En los foros de Unience, actual Finect, un usuario "Andrés Llorente" quería impulsar un vehículo de inversión apoyado por personas de a pie.
Se le ocurrió crear un concurso para elegir al mejor gestor amateur y le llamó: Incubadora de Gestores
En los foros de Unience, actual Finect, un usuario "Andrés Llorente" quería impulsar un vehículo de inversión apoyado por personas de a pie.
Se le ocurrió crear un concurso para elegir al mejor gestor amateur y le llamó: Incubadora de Gestores
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Llorente se comprometió a invertir 100.000€ en la SICAV que gestionaría el ganador del concurso.
Durante 2 años más de 40 traders enviaron mensualmente las rentabilidades
Durante 2 años más de 40 traders enviaron mensualmente las rentabilidades
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En 2012 ya tenían un campeón: Antoni Fernández.
Un trader especializado en sistemas y operativa con derivados que había alcanzado las siguientes rentabilidades.
Un trader especializado en sistemas y operativa con derivados que había alcanzado las siguientes rentabilidades.
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¿Quién era Antoni Fernández?
Había sido agente financiero en Costal Consors y GVC Gaesco para luego seguir por su cuenta como trader.
Ganó en 2011 un campeonato de trading nacional celebrado en Forinvest
Había sido agente financiero en Costal Consors y GVC Gaesco para luego seguir por su cuenta como trader.
Ganó en 2011 un campeonato de trading nacional celebrado en Forinvest
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En uno de los informes de 2011 definía su estilo de inversión de la siguiente forma
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Curiosamente su cartera estaba llena de "chicharros españoles".
Esos que llevarían a la fama a otro reconocido trader, perdón chamán espiritual, de aquella época
Esos que llevarían a la fama a otro reconocido trader, perdón chamán espiritual, de aquella época
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En abril de 2015 y luego de una campaña publicitaria en foros y medios especializados se lanzaba el producto
500 accionistas y 5 millones de euros fueron entregados a la Smart Social Sicav
libremercado.com/2015-01-24/sma…
500 accionistas y 5 millones de euros fueron entregados a la Smart Social Sicav
libremercado.com/2015-01-24/sma…
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En los foros todo era euforia.
La gente estaba loca por darle su dinero al nuevo genio, aunque no entendiese muy bien en qué invertía.
Mientras gane dinero...
La gente estaba loca por darle su dinero al nuevo genio, aunque no entendiese muy bien en qué invertía.
Mientras gane dinero...
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Pero no todo era elogios.
Algunos usuarios empezaron a detectar cierta soberbia en el gestor a los pocos meses del lanzamiento.
Cuanto dinero y sufrimiento se hubieran ahorrado muchos si hubiesen leído a @theveritas2 hace 10 años
Algunos usuarios empezaron a detectar cierta soberbia en el gestor a los pocos meses del lanzamiento.
Cuanto dinero y sufrimiento se hubieran ahorrado muchos si hubiesen leído a @theveritas2 hace 10 años
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Pero las rentabilidades nublan el juicio.
2015: 5,85%
2016: 12,80%
En 18 meses la Sicav alcanzaba ya los 40 millones de euros y más de 1250 accionistas.
2015: 5,85%
2016: 12,80%
En 18 meses la Sicav alcanzaba ya los 40 millones de euros y más de 1250 accionistas.
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Fue entonces cuando todo se torció..
En los informes dejaron de aparecer la mención a la operativa habitual en acciones y futuros sobre índices populares.
Y apareció un nuevo término: Burbujas
En los informes dejaron de aparecer la mención a la operativa habitual en acciones y futuros sobre índices populares.
Y apareció un nuevo término: Burbujas
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Desde entonces su estrategia de inversión durante casi 7 años se ha resumido en estar cortos del Nasdaq.
La rentabilidad del Nasdaq desde entonces: 146%
La rentabilidad de la Smart Social Sicav desde 2018: -51%
La rentabilidad del Nasdaq desde entonces: 146%
La rentabilidad de la Smart Social Sicav desde 2018: -51%
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En el informe de 2019 quizás encontramos la primera gran red flag.
Un producto que se había vendido como de retorno absoluto y con mecanismos de gestión del riesgo se había convertido en una apuesta personal.
Antoni contra el mundo.
Un producto que se había vendido como de retorno absoluto y con mecanismos de gestión del riesgo se había convertido en una apuesta personal.
Antoni contra el mundo.
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El patrimonio se había desplomado a cerca de 20 millones y tocaba alentar a las masas.
Con las comisiones generadas es fácil hacer aportaciones extraordinarias.
Con las comisiones generadas es fácil hacer aportaciones extraordinarias.
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Desde entonces el único momento de gloria fue 2022.
El Nasdaq cayó de 17.000 a 11.000 puntos y aunque el objetivo para ese "fake market" era de 5000 puntos, de golpe cerró la posición.
Como bien señalaba Theveritas en este artículo, para una vez que acertaba se iba antes...
rankia.com/blog/definitiv…
El Nasdaq cayó de 17.000 a 11.000 puntos y aunque el objetivo para ese "fake market" era de 5000 puntos, de golpe cerró la posición.
Como bien señalaba Theveritas en este artículo, para una vez que acertaba se iba antes...
rankia.com/blog/definitiv…
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La fuga de partícipes desde entonces ha sido mayúscula.
Aunque ya no mencionaba en sus informes esta ha sido la evolución:
2021: 8 millones
2022: 7 millones
2023: 6 millones
2024: 5 millones
Aunque ya no mencionaba en sus informes esta ha sido la evolución:
2021: 8 millones
2022: 7 millones
2023: 6 millones
2024: 5 millones
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El gestor y el promotor en lugar de pedir perdón han copiado y pegado casi el mismo informe durante meses.
Pero...
Pero...
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En el último informe de Marzo de 2025 el último párrafo desaparece.
¿Por qué? 🧐
¿Por qué? 🧐
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Aquí la explicación.
La Sicav ya no tiene autocartera disponible para dar contrapartida a las órdenes de venta.
Solo se puede salir si hay alguien dispuesto a entrar.
Técnicamente un corralito
La Sicav ya no tiene autocartera disponible para dar contrapartida a las órdenes de venta.
Solo se puede salir si hay alguien dispuesto a entrar.
Técnicamente un corralito
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Un triste final para muchos inversores que confiaron en la ilusión y las promesas.
Jugar a ser el nuevo Michael Burry y Joel Greenblatt con el dinero de los demás solo pasa en las películas.
Quizás con objetivo 5000 se refería a la cantidad de patrimonio con la que cierra la SICAV.
Jugar a ser el nuevo Michael Burry y Joel Greenblatt con el dinero de los demás solo pasa en las películas.
Quizás con objetivo 5000 se refería a la cantidad de patrimonio con la que cierra la SICAV.
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Moralejas:
- Evita el FOMO, los productos innovadores y que no entiendas.
- No pasa nada si no eres el primero en entrar en un fondo.
- No mates al mensajero, sin antes escuchar la opinión contraria que tiene que decirte.
- Evita el FOMO, los productos innovadores y que no entiendas.
- No pasa nada si no eres el primero en entrar en un fondo.
- No mates al mensajero, sin antes escuchar la opinión contraria que tiene que decirte.
