DECÁLOGO OPCIONES FINANCIERAS 💲Cómo operar Puts y Calls💲 Los 1⃣0⃣...
Puts & Calls@PutsyCalls
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Apr 28, 2025
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DECÁLOGO OPCIONES FINANCIERAS
💲Cómo operar Puts y Calls💲
Los 1⃣0⃣ consejos que siempre sigo a la hora de invertir en Opciones y que me gustaría haber recibido cuando empecé hace años.
Sr Buffett, lo siento, las Opciones NO son "armas de destrucción masiva"
Dentro 🧵:
💲Cómo operar Puts y Calls💲
Los 1⃣0⃣ consejos que siempre sigo a la hora de invertir en Opciones y que me gustaría haber recibido cuando empecé hace años.
Sr Buffett, lo siento, las Opciones NO son "armas de destrucción masiva"
Dentro 🧵:
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1⃣ NO TE APALANQUES.
Las pérdidas ilimitadas en la venta de Opciones puede hacer que pierdas más que tu capital.
Procura tener el nominal necesario, o el activo pertinente, para hacer frente a sus obligaciones
Las pérdidas ilimitadas en la venta de Opciones puede hacer que pierdas más que tu capital.
Procura tener el nominal necesario, o el activo pertinente, para hacer frente a sus obligaciones
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2⃣ Si eres vendedor, y buscas INGRESOS POR PRIMAS, dada la relación Ingresos Limitados Vs Pérdidas ilimitadas, debes ser consciente que tu Riesgo/Beneficio (R/R) será menor a 1:1 …
... por ello mide tus operaciones y controla que tu Esperanza matemática sea positiva
... por ello mide tus operaciones y controla que tu Esperanza matemática sea positiva
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3⃣ La VOLATILIDAD IMPLÍCITA (VI) es tu amiga.
En base a ella, opera Opciones con al menos un 80% de probabilidad de beneficio (tu bróker te lo indicará al seleccionarla).
Cuanto más baja sea dicha probabilidad:
🔹> riesgo en R/R
.. y ...
🔹< Esperanza matemática
En base a ella, opera Opciones con al menos un 80% de probabilidad de beneficio (tu bróker te lo indicará al seleccionarla).
Cuanto más baja sea dicha probabilidad:
🔹> riesgo en R/R
.. y ...
🔹< Esperanza matemática
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4⃣ VOLATILIDAD MUY BAJA del subyacente, NO se venden Opciones.
La ecuación Primas Obtenidas Vs Nominal comprometido será muy bajo -> NO interesa
Compara Volatilidad Implícita Vs Volatilidad histórica, y recuerda que, a diferencia de las acciones, esta tiene reversión a la 1/2
La ecuación Primas Obtenidas Vs Nominal comprometido será muy bajo -> NO interesa
Compara Volatilidad Implícita Vs Volatilidad histórica, y recuerda que, a diferencia de las acciones, esta tiene reversión a la 1/2
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5⃣ VOLATILIDAD MUY ALTA del subyacente NO se compran Opciones.
Las Primas a abonar estarán sobreponderadas y estarás pagando de más por ellas.
Si buscas un objetivo de cobertura, hazlo mientras sube el mercado, si no, el seguro te estará saliendo MUY CARO
Las Primas a abonar estarán sobreponderadas y estarás pagando de más por ellas.
Si buscas un objetivo de cobertura, hazlo mientras sube el mercado, si no, el seguro te estará saliendo MUY CARO
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6⃣ Una estrategia de COBERTURA CONSTANTE de cartera mediante Opciones, no es sostenible a largo plazo
Índices como el - ProtectivePut - demuestran que a largo plazo estás perdiendo mucho alfa
Empléala de forma PUNTUAL tanto en el % de cobertura como en el referente temporal
Índices como el - ProtectivePut - demuestran que a largo plazo estás perdiendo mucho alfa
Empléala de forma PUNTUAL tanto en el % de cobertura como en el referente temporal
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7⃣ Por muy atractiva que sea una prima, NO adquieras compromisos por VENTA DE PUTS en valores que, por fundamentales, nunca adquirirías
En caso de asignación, perderás nominal para operaciones futuras en un valor que puede tardar tiempo en devolverte, al menos, a tu Break Even
En caso de asignación, perderás nominal para operaciones futuras en un valor que puede tardar tiempo en devolverte, al menos, a tu Break Even
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8⃣ No tengas miedo a emplear ESTRATEGIAS COMBINADAS. Aprende sobre ellas
Vertical Spreads o Strangles son alternativas tremendamente interesantes para reducir el ratio R/R en una operación
Limitarás el lado de las pérdidas especialmente operando en entornos esperados de alta VI
Vertical Spreads o Strangles son alternativas tremendamente interesantes para reducir el ratio R/R en una operación
Limitarás el lado de las pérdidas especialmente operando en entornos esperados de alta VI
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9⃣ A MENOR TIEMPO DE VENCIMIENTO escogido en la Opción (en su máxima expresión en las 0DTE) -> MAYOR SEGUIMIENTO de la evolución del contrato
El tiempo es el gran aliado del vendedor de Puts, y en estos casos la Opción será prácticamente Valor Intrínseco con Delta muy elevado
El tiempo es el gran aliado del vendedor de Puts, y en estos casos la Opción será prácticamente Valor Intrínseco con Delta muy elevado
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🔟 Cuando entiendas que las Opciones son en gran parte juego de PROBABILIDAD tendrás un gran tramo recorrido
...pero que la CODICIA del resultado pasado no te lleve a su incremento exponencial, o relajación de parámetros R/R -> 1 sola operación puede hundir el beneficio de meses
...pero que la CODICIA del resultado pasado no te lleve a su incremento exponencial, o relajación de parámetros R/R -> 1 sola operación puede hundir el beneficio de meses