La diversificación de activos ya no funciona En un mundo impulsado...
Daniel Baeza@dbaeza13
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Jul 29, 2025
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1
La diversificación de activos ya no funciona
En un mundo impulsado por liquidez, todo se correlaciona con esta, no entre sí. La ola global de dinero fluye hacia todos los activos, inflando todo.
Activos ahora se mueven juntos durante expansiones/contracciones de liquidez
🧵
En un mundo impulsado por liquidez, todo se correlaciona con esta, no entre sí. La ola global de dinero fluye hacia todos los activos, inflando todo.
Activos ahora se mueven juntos durante expansiones/contracciones de liquidez
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2
En un sistema basado en crédito, show de liquidez debe continuar
Autoridades fiscales/monetarias han inyectado una liquidez MASIVA en mercados, a un ritmo anualizado del 8%. Súmale un 4% de inflación global, y la tasa mínima de retorno es 12%!
Portafolios 60/40 ya no funcionan
Autoridades fiscales/monetarias han inyectado una liquidez MASIVA en mercados, a un ritmo anualizado del 8%. Súmale un 4% de inflación global, y la tasa mínima de retorno es 12%!
Portafolios 60/40 ya no funcionan
3
Portafolios clásicos 60/40 dependen de diversificación para ⬇ correlación entre activos
Pero en ciclos de liquidez, correlaciones tienden a 1 (todo ⬆️o ⬇ al mismo tiempo)
En vez de diversificar entre activos, inversores deben maximizar exposición a ciclos de liquidez.
Pero en ciclos de liquidez, correlaciones tienden a 1 (todo ⬆️o ⬇ al mismo tiempo)
En vez de diversificar entre activos, inversores deben maximizar exposición a ciclos de liquidez.
4
Mercados operan en ciclos alcistas y bajistas, impulsados por relación entre LIQUIDEZ y DEUDA
+ Liquidez > deuda: mercado alcista
- Liquidez < deuda: mercado bajista
Los activos se han convertido en expresiones de liquidez, no de fundamentales
🪦value
+ Liquidez > deuda: mercado alcista
- Liquidez < deuda: mercado bajista
Los activos se han convertido en expresiones de liquidez, no de fundamentales
🪦value
Daniel Baeza@dbaeza13
Los mercados financieros operan en ciclos alcistas y bajistas, impulsados principalmente por la relación entre la LIQUIDEZ y la DEUDA.
+ Cuando la liquidez > deuda -> mercado alcista
- Cuando la liquidez < deuda -> mercado bajista
🧵de liquidez inspirado en @crossbordercap
+ Cuando la liquidez > deuda -> mercado alcista
- Cuando la liquidez < deuda -> mercado bajista
🧵de liquidez inspirado en @crossbordercap
5
A medida que autoridades degradan las monedas, todas las clases de activos danzan en sintonía con flujos de liquidez y erosiona los beneficios de la diversificación
El verdadero riesgo no es la falta de diversificación, sino estar invertido en activos que no responden a liquidez
El verdadero riesgo no es la falta de diversificación, sino estar invertido en activos que no responden a liquidez