Belajar Jadi “Dukun” Untuk Meramal Market ke Depan Pake Indikator...
Surya Herry@cukhurukuque
11 views
Jan 25, 2026
~5 min read
Advertisement
1
Belajar Jadi “Dukun” Untuk Meramal Market ke Depan Pake Indikator Makro!
Kalau ngerti indikator makroekonomi, kita bisa prediksi pasar bakal bullish 🐂 atau bearish 🐻 jauh sebelum investor lain sadar!
Gimana caranya?
Yuk kita bahas!👇
#BahasMakroekonomi
Kalau ngerti indikator makroekonomi, kita bisa prediksi pasar bakal bullish 🐂 atau bearish 🐻 jauh sebelum investor lain sadar!
Gimana caranya?
Yuk kita bahas!👇
#BahasMakroekonomi
2
Kenapa Makro Penting Buat Saham?
Indikator makro itu kayak cuaca di pasar saham. Kalau cuaca bagus (makro bagus), harga saham gampang naik.
Investor besar pake makro buat tentuin kapan harus beli banyak saham (risk-on), atau justru jual saham dulu (risk-off).
Intinya:
• Makro bagus → saham gampang naik
• Makro jelek → saham susah naik
Indikator makro itu kayak cuaca di pasar saham. Kalau cuaca bagus (makro bagus), harga saham gampang naik.
Investor besar pake makro buat tentuin kapan harus beli banyak saham (risk-on), atau justru jual saham dulu (risk-off).
Intinya:
• Makro bagus → saham gampang naik
• Makro jelek → saham susah naik
3
Nilai Tukar Dolar AS (DXY)
Salah satu indikator makro ialah DXY
Indeks yang nunjukin kuat-lemahnya dolar AS terhadap mata uang lain.
Kalo DXY turun: Likuiditas global meningkat . Saham (terutama saham teknologi seperti Nasdaq) biasanya naik banyak. Contoh nyata: Tahun 2017, DXY turun → Nasdaq naik hampir 40%!
Salah satu indikator makro ialah DXY
Indeks yang nunjukin kuat-lemahnya dolar AS terhadap mata uang lain.
Kalo DXY turun: Likuiditas global meningkat . Saham (terutama saham teknologi seperti Nasdaq) biasanya naik banyak. Contoh nyata: Tahun 2017, DXY turun → Nasdaq naik hampir 40%!
4
"Trump 2017 Cycle"
Grafik ini menunjukkan bahwa pergerakan indeks dolar AS (DXY) tahun ini mirip banget dengan pola pergerakan dolar tahun 2017.
Pada tahun 2017, dolar AS sempat sangat kuat di awal, lalu turun signifikan sepanjang tahun.
Penurunan dolar pada waktu itu mendorong kenaikan harga saham yang signifikan, khususnya saham teknologi (seperti Nasdaq) yang reli kuat.
Pola serupa (bahkan lebih cepat turunnya) terlihat lagi di tahun ini.
Artinya, kemungkinan besar kita sedang menghadapi skenario yang sama: dolar AS melemah → saham bakal naik lagi.
Grafik ini menunjukkan bahwa pergerakan indeks dolar AS (DXY) tahun ini mirip banget dengan pola pergerakan dolar tahun 2017.
Pada tahun 2017, dolar AS sempat sangat kuat di awal, lalu turun signifikan sepanjang tahun.
Penurunan dolar pada waktu itu mendorong kenaikan harga saham yang signifikan, khususnya saham teknologi (seperti Nasdaq) yang reli kuat.
Pola serupa (bahkan lebih cepat turunnya) terlihat lagi di tahun ini.
Artinya, kemungkinan besar kita sedang menghadapi skenario yang sama: dolar AS melemah → saham bakal naik lagi.
5
M2 Money Supply
M2 adalah ukuran jumlah uang yang beredar di ekonomi, termasuk:
• Uang tunai di tangan masyarakat (cash)
• Tabungan di bank
• Deposito jangka pendek
• Rekening giro
Intinya, M2 nunjukin seberapa banyak uang yang "berputar" di ekonomi.
Kenapa M2 Penting Buat Saham?
• Kalau M2 naik agresif artinya bank sentral lagi nyetak banyak uang, agar jumlah uang beredar nambah -> perusahaan bisa ekspansi, belanja pemerintah lebih besar -> ekonomi gerak (seperti waktu pandemi COVID-19)
• Ini bikin likuiditas atau uang beredar jadi banyak → investor makin berani beli saham → harga saham cenderung naik (bullish).
Sebaliknya:
• Kalau M2 pertumbuhannya melambat atau turun, artinya likuiditas mulai diketatkan, uang yang beredar sedikit → investor cenderung tarik uang dari saham → harga saham cenderung turun atau stagnan (bearish).
Cara Pakai M2 untuk Prediksi Pasar Saham:
• M2 naik cepat: Tanda bullish 🚀 (baik buat saham, terutama saham growth & teknologi US).
• M2 turun atau stagnan: Tanda bearish ⚠️ (hati-hati beli saham, pasar lebih defensif)
M2 adalah ukuran jumlah uang yang beredar di ekonomi, termasuk:
• Uang tunai di tangan masyarakat (cash)
• Tabungan di bank
• Deposito jangka pendek
• Rekening giro
Intinya, M2 nunjukin seberapa banyak uang yang "berputar" di ekonomi.
Kenapa M2 Penting Buat Saham?
• Kalau M2 naik agresif artinya bank sentral lagi nyetak banyak uang, agar jumlah uang beredar nambah -> perusahaan bisa ekspansi, belanja pemerintah lebih besar -> ekonomi gerak (seperti waktu pandemi COVID-19)
• Ini bikin likuiditas atau uang beredar jadi banyak → investor makin berani beli saham → harga saham cenderung naik (bullish).
Sebaliknya:
• Kalau M2 pertumbuhannya melambat atau turun, artinya likuiditas mulai diketatkan, uang yang beredar sedikit → investor cenderung tarik uang dari saham → harga saham cenderung turun atau stagnan (bearish).
Cara Pakai M2 untuk Prediksi Pasar Saham:
• M2 naik cepat: Tanda bullish 🚀 (baik buat saham, terutama saham growth & teknologi US).
• M2 turun atau stagnan: Tanda bearish ⚠️ (hati-hati beli saham, pasar lebih defensif)
6
Salah satu bukti M2 adalah indikator untuk melihat market ke depan ialah dengan membandingkannya dengan harga bitcoin.
Dari grafik ini, bisa terlihat korelasi antara M2 dengan Harga bitcoin, Sangat berkolerasi!
M2 naik, harga bitcoin naik
M2 turun, bitcoin koreksi
Dari grafik ini, bisa terlihat korelasi antara M2 dengan Harga bitcoin, Sangat berkolerasi!
M2 naik, harga bitcoin naik
M2 turun, bitcoin koreksi
7
Citi Economic Surprise Index (CESI)
Indikator yang nunjukin apakah data ekonomi yang keluar lebih bagus atau lebih jelek dibanding ekspektasi pasar.
•Contoh data ekonomi: inflasi, GDP (pertumbuhan ekonomi), angka pengangguran, retail sales.
• Kalau hasil data lebih bagus dari perkiraan, CESI naik (positif)
• Kalau hasil data lebih buruk dari perkiraan, CESI turun (negatif).
Contoh:
• Misal prediksi ekonom, inflasi 4%, tapi kenyataannya cuma 3%. Artinya inflasi lebih rendah (bagus), CESI langsung naik.
• Investor senang karena ekonomi lebih bagus dari yang diprediksi, saham pun biasanya ikut naik karena sentimen positif.
✅ CESI positif = mulai tambah posisi saham ⚠️ CESI negatif = lebih hati-hati, ambil posisi stecu (stelan cuek)
Indikator yang nunjukin apakah data ekonomi yang keluar lebih bagus atau lebih jelek dibanding ekspektasi pasar.
•Contoh data ekonomi: inflasi, GDP (pertumbuhan ekonomi), angka pengangguran, retail sales.
• Kalau hasil data lebih bagus dari perkiraan, CESI naik (positif)
• Kalau hasil data lebih buruk dari perkiraan, CESI turun (negatif).
Contoh:
• Misal prediksi ekonom, inflasi 4%, tapi kenyataannya cuma 3%. Artinya inflasi lebih rendah (bagus), CESI langsung naik.
• Investor senang karena ekonomi lebih bagus dari yang diprediksi, saham pun biasanya ikut naik karena sentimen positif.
✅ CESI positif = mulai tambah posisi saham ⚠️ CESI negatif = lebih hati-hati, ambil posisi stecu (stelan cuek)
8
Kalau kamu perhatikan grafiknya dengan teliti, CESI (garis putih) biasanya bergerak duluan, lalu beberapa minggu kemudian harga Bitcoin (garis biru) ikut mengikuti arahnya.
Artinya:
CESI naik (data ekonomi lebih bagus dari ekspektasi) → beberapa minggu kemudian harga Bitcoin juga cenderung naik.
CESI turun (data ekonomi lebih jelek dari ekspektasi) → beberapa minggu kemudian harga Bitcoin cenderung turun.
Artinya:
CESI naik (data ekonomi lebih bagus dari ekspektasi) → beberapa minggu kemudian harga Bitcoin juga cenderung naik.
CESI turun (data ekonomi lebih jelek dari ekspektasi) → beberapa minggu kemudian harga Bitcoin cenderung turun.
9
ISM & PMI
ISM (Institute for Supply Management) dan PMI (Purchasing Managers’ Index) adalah indikator bulanan yang menunjukkan kondisi bisnis sektor manufaktur & jasa.
Caranya gampang banget:
angka ISM & PMI itu dari 0–100:
• Di atas 50: ekonomi ekspansi (bisnis lagi bagus)
• Di bawah 50: ekonomi kontraksi (bisnis melambat)
Indeks ISM/PMI Penting yang Wajib Dipantau:
1. ISM Manufacturing Index
Kondisi bisnis di sektor manufaktur (pabrik & produksi barang)
2. ISM Services Index
Kondisi bisnis di sektor jasa (retail, restoran, bank, dll)
3. ISM New Orders (Paling Penting!)
Berapa banyak order baru yang masuk ke perusahaan. Kalau pesanan baru banyak, artinya ekonomi mau gacor naik.
Gimana Pakai ISM & PMI buat Prediksi Saham?
Simpel banget, perhatikan angkanya:
• ISM < 50 → > 50: Sinyal kuat bullish, beli saham siklikal (seperti industrial, bahan baku, komoditas).
• ISM dari > 50 → turun ke < 50: ⚠️ Tanda bearish, lebih baik jual sebagian saham siklikal dan pilih saham defensif (consumer staples, healthcare).
• ISM di atas 55: Ekonomi super kuat, harga saham biasanya naik agresif.
• ISM di bawah 45: Tanda bahaya, ekonomi resesi berat, saham biasanya turun tajam.
ISM (Institute for Supply Management) dan PMI (Purchasing Managers’ Index) adalah indikator bulanan yang menunjukkan kondisi bisnis sektor manufaktur & jasa.
Caranya gampang banget:
angka ISM & PMI itu dari 0–100:
• Di atas 50: ekonomi ekspansi (bisnis lagi bagus)
• Di bawah 50: ekonomi kontraksi (bisnis melambat)
Indeks ISM/PMI Penting yang Wajib Dipantau:
1. ISM Manufacturing Index
Kondisi bisnis di sektor manufaktur (pabrik & produksi barang)
2. ISM Services Index
Kondisi bisnis di sektor jasa (retail, restoran, bank, dll)
3. ISM New Orders (Paling Penting!)
Berapa banyak order baru yang masuk ke perusahaan. Kalau pesanan baru banyak, artinya ekonomi mau gacor naik.
Gimana Pakai ISM & PMI buat Prediksi Saham?
Simpel banget, perhatikan angkanya:
• ISM < 50 → > 50: Sinyal kuat bullish, beli saham siklikal (seperti industrial, bahan baku, komoditas).
• ISM dari > 50 → turun ke < 50: ⚠️ Tanda bearish, lebih baik jual sebagian saham siklikal dan pilih saham defensif (consumer staples, healthcare).
• ISM di atas 55: Ekonomi super kuat, harga saham biasanya naik agresif.
• ISM di bawah 45: Tanda bahaya, ekonomi resesi berat, saham biasanya turun tajam.
10
Grafik ini menunjukkan DXY seringkali mendahului dan menentukan pergerakan ISM beberapa bulan ke depan.
Garis biru (DXY) sudah digeser maju 3 bulan (lead), artinya pergerakan dolar AS hari ini akan tercermin dalam ISM sekitar 3 bulan kemudian.
Intinya:
DXY turun → beberapa bulan kemudian, ISM cenderung naik (ekonomi ekspansi).
DXY naik (garis biru turun) → beberapa bulan kemudian, ISM cenderung turun (ekonomi melambat).
Kenapa hubungan DXY & ISM penting?
Saat dolar AS melemah
Produk ekspor AS menjadi lebih murah di pasar internasional → permintaan produk AS naik → perusahaan di AS menerima banyak pesanan.
Ini mendorong angka ISM naik, yang berarti sektor manufaktur sedang berekspansi, positif bagi saham.
Sebaliknya, dolar kuat membuat produk AS mahal di pasar internasional, sehingga pesanan menurun → angka ISM turun.
Situasi terkini (2025): Saat ini, DXY (dolar AS) sudah turun tajam ke level terendah sejak Q1 2022. Ini situasi yang sangat mirip dengan kondisi tahun 2017, saat dolar turun tajam, ISM pun naik tajam dalam beberapa bulan setelahnya. Karena pola ini berulang, maka diprediksi ISM akan naik kuat dalam semester kedua tahun 2025. Yang artinya saham akan BULLISH kembali!
Garis biru (DXY) sudah digeser maju 3 bulan (lead), artinya pergerakan dolar AS hari ini akan tercermin dalam ISM sekitar 3 bulan kemudian.
Intinya:
DXY turun → beberapa bulan kemudian, ISM cenderung naik (ekonomi ekspansi).
DXY naik (garis biru turun) → beberapa bulan kemudian, ISM cenderung turun (ekonomi melambat).
Kenapa hubungan DXY & ISM penting?
Saat dolar AS melemah
Produk ekspor AS menjadi lebih murah di pasar internasional → permintaan produk AS naik → perusahaan di AS menerima banyak pesanan.
Ini mendorong angka ISM naik, yang berarti sektor manufaktur sedang berekspansi, positif bagi saham.
Sebaliknya, dolar kuat membuat produk AS mahal di pasar internasional, sehingga pesanan menurun → angka ISM turun.
Situasi terkini (2025): Saat ini, DXY (dolar AS) sudah turun tajam ke level terendah sejak Q1 2022. Ini situasi yang sangat mirip dengan kondisi tahun 2017, saat dolar turun tajam, ISM pun naik tajam dalam beberapa bulan setelahnya. Karena pola ini berulang, maka diprediksi ISM akan naik kuat dalam semester kedua tahun 2025. Yang artinya saham akan BULLISH kembali!
