Para un estadounidense, un alemán, un inglés, un japonés o para...
Marcos Luque@Marcos_Luque_
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Sep 22, 2026
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Para un estadounidense, un alemán, un inglés, un japonés o para alguien de la mayoría de países, comprar acciones USA en Interactive Brokers es la mejor opción. El mejor broker del mundo.
Para un español, en cambio, es una NEGLIGENCIA FINANCIERA.
Me explico 🧵
Para un español, en cambio, es una NEGLIGENCIA FINANCIERA.
Me explico 🧵
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En Estados Unidos existe Impuesto de Sucesiones: US Estate Tax.
Lo pagan los herederos de activos americanos. Activos situados allí, da igual que estén depositados en el extranjero, por ejemplo en un broker irlandés, alemán o español.
irs.gov/es/individuals…
Lo pagan los herederos de activos americanos. Activos situados allí, da igual que estén depositados en el extranjero, por ejemplo en un broker irlandés, alemán o español.
irs.gov/es/individuals…
3
Afecta tanto a estadounidenses como extranjeros.
Tanto inmuebles como acciones, depósitos, fondos, ETFs, bonos...
Un español tendría que presentarlo y pagarlo a partir de 60.000$ heredados.
irs.gov/businesses/sma…
Y es confiscatorio.
Tanto inmuebles como acciones, depósitos, fondos, ETFs, bonos...
Un español tendría que presentarlo y pagarlo a partir de 60.000$ heredados.
irs.gov/businesses/sma…
Y es confiscatorio.
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Para que se entienda la gravedad:
Un español que herede más de 60.000$ está sujeto y tendría únicamente una exención de 60k$.
Con 1M$ pagaría 33,28% de impuestos en USA (+ el 40% de lo que supere esa cantidad).
¡EVITABLES!
En España, en muchas CCAA sería 0 (sin compensación).
Un español que herede más de 60.000$ está sujeto y tendría únicamente una exención de 60k$.
Con 1M$ pagaría 33,28% de impuestos en USA (+ el 40% de lo que supere esa cantidad).
¡EVITABLES!
En España, en muchas CCAA sería 0 (sin compensación).
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PREGUNTA IMPORTANTE 1️⃣:
Si es tan grave, ¿por qué no es más conocido en la literatura financiera americana y en Twitterfinanzas USA?
Si es tan grave, ¿por qué no es más conocido en la literatura financiera americana y en Twitterfinanzas USA?
6
Porque los ciudadanos USA tienen una "exclusion" de 15M$ (y los grandes patrimonios tendrán sus estrategias para evitarlo como tienen las empresas familiares de aquí ).
En la práctica poca gente lo paga.
irs.gov/newsroom/irs-r…
En la práctica poca gente lo paga.
irs.gov/newsroom/irs-r…
Marcos Luque@Marcos_Luque_
🔢 Bonus track.
Este punto es más complejo, la vía profesional por excelencia:
Si el patrimonio se estructura como empresa familiar con activida real (y no mera tenencia de bienes), la bonificación suele ser del 95% o 99% en casi toda España, sin necesidad de mudanzas.
Este punto es más complejo, la vía profesional por excelencia:
Si el patrimonio se estructura como empresa familiar con activida real (y no mera tenencia de bienes), la bonificación suele ser del 95% o 99% en casi toda España, sin necesidad de mudanzas.
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PREGUNTA IMPORTANTE 2️⃣:
Y entre los extranjeros que invierten en USA ¿por qué no es más conocido en libros, redes, blogs...?
Y entre los extranjeros que invierten en USA ¿por qué no es más conocido en libros, redes, blogs...?
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Porque la mayoría de países occidentales TIENEN UN TRATADO CONTRA LA DOBLE IMPOSICIÓN en materia de Impuesto de Sucesiones. En la práctica tienen la misma exención que los estadounidenses.
thevillagelawfirm.com/us-estate-tax-…
thevillagelawfirm.com/us-estate-tax-…
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Por lo tanto este impuesto afecta a inversores de muy pocos países. Solo aquellos cuyo convenio contra la doble imposición no afecte al Impuesto de Sucesiones (el español solo afecta a la renta).
Entre ellos están Bélgica, Portugal, Luxemburgo... Y ESPAÑA.
Entre ellos están Bélgica, Portugal, Luxemburgo... Y ESPAÑA.
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En resumen, esto no interesa en ningún gran país occidental. El mayor país sin un convenio con USA es España. También México, Brasil o Rusia.
Es un impuesto PRÁCTICAMENTE ABOLIDO, pero hay algunos extranjeros, pocos, que están sujetos.
Es un impuesto PRÁCTICAMENTE ABOLIDO, pero hay algunos extranjeros, pocos, que están sujetos.
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PREGUNTA IMPORANTE 3️⃣:
Y entre los españoles, belgas o rusos ¿por qué no es más conocido?
Y entre los españoles, belgas o rusos ¿por qué no es más conocido?
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En España principalmente porque la gente que invierte en acciones americanas en IB aún es joven.
No he encontrado testimonio de alguien que se haya enfrentado (o no lo haya tenido que hacer) a este proceso (sí me han llegado casos de herencias sin 60k$ en activos USA).
No he encontrado testimonio de alguien que se haya enfrentado (o no lo haya tenido que hacer) a este proceso (sí me han llegado casos de herencias sin 60k$ en activos USA).
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Pero en otros países en nuestra situación sí que hay testimonios:
Ha habido quien ha preguntado directamente a Interactive Brokers Irlanda y le contestaron que SÍ que tendría que presentar el certificado de pago del US Estate Tax.
rationalbeard.substack.com/p/interactive-…
Ha habido quien ha preguntado directamente a Interactive Brokers Irlanda y le contestaron que SÍ que tendría que presentar el certificado de pago del US Estate Tax.
rationalbeard.substack.com/p/interactive-…
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Y un caso real. Bélgica es otro de los pocos países sin convenio.
Un usuario de la filial de IB en Bélgica tuvo que pagar el impuesto y sufrió un auténtico calvario de esperas, incertidumbre, burocracia y finalmente confiscación. Este es su consejo final:
reddit.com/r/BEFire/comme…
Un usuario de la filial de IB en Bélgica tuvo que pagar el impuesto y sufrió un auténtico calvario de esperas, incertidumbre, burocracia y finalmente confiscación. Este es su consejo final:
reddit.com/r/BEFire/comme…
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En Bogleheads este belga detalla un poco más su experiencia.
Al parecer las cuentas conjuntas son otro problema. El IRS exige pago del impuesto sobre el 100% de los activos USA (aunque solo el 50% fuese del fallecido).
bogleheads.org/forum/viewtopi…
Al parecer las cuentas conjuntas son otro problema. El IRS exige pago del impuesto sobre el 100% de los activos USA (aunque solo el 50% fuese del fallecido).
bogleheads.org/forum/viewtopi…
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PREGUNTA IMPORANTE 4️⃣:
¿Por qué esto afecta especialmente a Interactive Brokers?
Cuando compramos acciones en IB Irlanda lo hacemos en una cuenta ómnibus. Las acciones están a nombre de IB, que es el guardián legal ante el IRS (Agencia Tributaria USA).
¿Por qué esto afecta especialmente a Interactive Brokers?
Cuando compramos acciones en IB Irlanda lo hacemos en una cuenta ómnibus. Las acciones están a nombre de IB, que es el guardián legal ante el IRS (Agencia Tributaria USA).
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Interactive Brokers es una entidad financiera estadounidense (a través de su matriz IBKR LLC) y está plenamente sujeta a la jurisdicción del IRS.
Un cliente que no paga US Estate Tax es un evasor a ojos del IRS.
Un cliente que no paga US Estate Tax es un evasor a ojos del IRS.
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Es cierto que si IB se hace el tonto y no bloquea una cuenta tras una defunción hasta que se liquide el impuesto, el IRS nunca se enterará (las acciones están a nombre de IB).
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Pero nunca nadie va a poder garantizarnos que esto ocurra. IB no puede entrar en un conflicto con su propio regulador por permitir a sus clientes evadir impuestos.
Y esto va a depender del cumplimiento normativo del momento concreto en que toque abrir un expediente.
Y esto va a depender del cumplimiento normativo del momento concreto en que toque abrir un expediente.
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Una curiosidad.
El dinero que esté depositado en efectivo en la cuenta (incluso en USD), si es una cuenta IB Irlanda NO es un activo estadounidense para determinar los 60k$ que obligan a pagar el impuesto.
Si la cuenta es IB LLC (americana), sí que cuenta.
El dinero que esté depositado en efectivo en la cuenta (incluso en USD), si es una cuenta IB Irlanda NO es un activo estadounidense para determinar los 60k$ que obligan a pagar el impuesto.
Si la cuenta es IB LLC (americana), sí que cuenta.
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PREGUNTA IMPORTANTE 5️⃣:
¿Hay que pagar el impuesto si las acciones están depositadas en un broker europeo?
En teoría sí, nadie nos va a garantizar nunca que no haya que pagarlo, pero hay una diferencia fundamental, estos brokers responden ante un regulador distinto.
¿Hay que pagar el impuesto si las acciones están depositadas en un broker europeo?
En teoría sí, nadie nos va a garantizar nunca que no haya que pagarlo, pero hay una diferencia fundamental, estos brokers responden ante un regulador distinto.
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Imaginemos un broker alemán. Está acostumbrado a responder a diario ante el BaFin. Ni siquiera tendrá que saber que un cliente español tiene que pagar ese impuesto ante el IRS (un alemán no lo hace) y cambiará habitualmente acciones de nombre sin que el IRS se entere.
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El riesgo existe, nunca es cero mientras no se firme un convenio España-USA en materia de Impuesto de Sucesiones (cosa que ni está ni se le espera).
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PREGUNTA 6️⃣:
¿Puedo evitar 100% el riesgo de que mis herederos tengan que pagar el US Estate Tax y verse envueltos en un tormento burocrático?
Hay dos formas de hacerlo y una de no hacerlo:
¿Puedo evitar 100% el riesgo de que mis herederos tengan que pagar el US Estate Tax y verse envueltos en un tormento burocrático?
Hay dos formas de hacerlo y una de no hacerlo:
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🅰️ Para patrimonios altos la mejor opción sería crear una sociedad española, tener las acciones USA a su nombre, incluso en IB, y dejar en herencia las participaciones de la sociedad.
El IRS no tendría derecho a cobrar ningún impuesto.
El IRS no tendría derecho a cobrar ningún impuesto.
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🅱️ Pero sin duda la más sencilla y para todos los bolsillos es invertir en ETF o fondos UCITS que compren acciones estadounidenses.
Aunque el subyacente sea USA, mientras la carcasa sea española (sociedad) o irlandesa (ETF), el IRS no tendrá nada que rascar. Ni intentarlo.
Aunque el subyacente sea USA, mientras la carcasa sea española (sociedad) o irlandesa (ETF), el IRS no tendrá nada que rascar. Ni intentarlo.
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❌ Lo que nunca nunca se puede hacer es dejar las contraseñas para que operen en nuestro nombre una vez fallecidos. Primero porque es delito. Y segundo porque cualquiera que no esté de acuerdo con el reparto podría denunciar y empezar un lío familiar POR NUESTRA CULPA.
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BONUS 7️⃣:
Aprovecho para recordar que la forma más eficiente de invertir en acciones USA, si el plazo es suficientemente largo, no es individualmente, sino en un ETF sintético de acumulación. (Si se quiere en IB, ningún problema)
Aprovecho para recordar que la forma más eficiente de invertir en acciones USA, si el plazo es suficientemente largo, no es individualmente, sino en un ETF sintético de acumulación. (Si se quiere en IB, ningún problema)
Marcos Luque@Marcos_Luque_
Mucha gente sabe que los ETF sintéticos sobre el S&P 500 tienen alguna ventaja fiscal que los hace los más eficientes.
Pero poca gente sabe cómo consiguen esa ventaja y qué es realmente el temido "riesgo de contraparte".
🧵
(Contenido original. No lo busquen por ahí)
Pero poca gente sabe cómo consiguen esa ventaja y qué es realmente el temido "riesgo de contraparte".
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(Contenido original. No lo busquen por ahí)
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Los gastos bajos y el 0% de retenciones hacen que, cuando entra en juego el interés compuesto, acumular dividendos y no tener que pagar año a año compensen los minúsculos costes del ETF.
Aparte de otras muchas ventajas.
Aparte de otras muchas ventajas.
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CONCLUSIÓN 🔚:
Para un español, el riesgo del US Estate Tax en un broker USA es indeterminado y las consecuencias devastadoras.
Un evento de cola gruesa. El típico riesgo que no merece la pena correr.
Además, la solución es muy sencilla.
Para un español, el riesgo del US Estate Tax en un broker USA es indeterminado y las consecuencias devastadoras.
Un evento de cola gruesa. El típico riesgo que no merece la pena correr.
Además, la solución es muy sencilla.
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A un servidor no le gustaría correr ese riesgo en caso de ser yo el heredero.
En consecuencia, no lo corro cuando la cuenta es mía.
❤️🔃📂⤵️
En consecuencia, no lo corro cuando la cuenta es mía.
❤️🔃📂⤵️
Marcos Luque@Marcos_Luque_
Para un estadounidense, un alemán, un inglés, un japonés o para alguien de la mayoría de países, comprar acciones USA en Interactive Brokers es la mejor opción. El mejor broker del mundo.
Para un español, en cambio, es una NEGLIGENCIA FINANCIERA.
Me explico 🧵
Para un español, en cambio, es una NEGLIGENCIA FINANCIERA.
Me explico 🧵