ANÁLISIS DE OPCIONES 🔽🔼 Eres vendedor de Opciones 💰y te han...
Puts & Calls@PutsyCalls
144 views
Mar 23, 2025
~12 min read
1
ANÁLISIS DE OPCIONES 🔽🔼
Eres vendedor de Opciones 💰y te han ASIGNADO una PUT … pero la cotización se ha ido muy lejos (deep ITM) 💸 de la asignación
¿Qué hago ahora? 🤔 ¿hay alternativas al Covered Call?
¿Qué tal 🏄♂️ Surfear Calls con esta estrategia? … dentro hilo 🧵
.
Eres vendedor de Opciones 💰y te han ASIGNADO una PUT … pero la cotización se ha ido muy lejos (deep ITM) 💸 de la asignación
¿Qué hago ahora? 🤔 ¿hay alternativas al Covered Call?
¿Qué tal 🏄♂️ Surfear Calls con esta estrategia? … dentro hilo 🧵
.
2
En este hilo vamos a ver:
1️⃣ CONTEXTO
2️⃣ PREMISAS
3️⃣ OBJETIVOS
4️⃣ BASES DE LA ESTRATEGIA
5️⃣ ESCENARIOS
6️⃣ SKIN IN THE GAME $AMD
7️⃣ CONCLUSIÓN
Vamos a ello …
1️⃣ CONTEXTO
2️⃣ PREMISAS
3️⃣ OBJETIVOS
4️⃣ BASES DE LA ESTRATEGIA
5️⃣ ESCENARIOS
6️⃣ SKIN IN THE GAME $AMD
7️⃣ CONCLUSIÓN
Vamos a ello …
3
1️⃣ CONTEXTO
Sin lugar a dudas todos los que vendemos opciones hemos tenido ASIGNACIONES dentro de nuestras carteras … e incluso casi con total certeza, alguna que además se ha llevado el dinero lejos de nuestro Strike de asignación
📜 Es prácticamente un MANTRA en el mundo de inversión en opciones que, una vez asignados, lo más evidente sea empezar a Vender Calls, en este caso cubiertas (Covered) al tener ya el activo en posesión
PERO si el subyacente se ha alejado mucho de nuestro precio de asignación, esa simple y pasiva venta de Covered Call puede tener primas irrisorias hasta que al menos recuperemos el Break Even de nuestra operación o, mejor aún y como todos deseamos, con BENEFICIO … dificultándonos una salida a corto plazo
🤔 ¿Qué hacemos mientras el Activo se acerca a ese nuevo Break Even para salir del mismo?
... pues es lo que vamos a hacer hoy, plantear alternativa (una más) que pueda servir en nuestro arsenal para gestionar este tipo de situaciones
Pero primero una PREMISAS que debemos dar por buenas para plantearnos esta estrategia 👉🏻
Sin lugar a dudas todos los que vendemos opciones hemos tenido ASIGNACIONES dentro de nuestras carteras … e incluso casi con total certeza, alguna que además se ha llevado el dinero lejos de nuestro Strike de asignación
📜 Es prácticamente un MANTRA en el mundo de inversión en opciones que, una vez asignados, lo más evidente sea empezar a Vender Calls, en este caso cubiertas (Covered) al tener ya el activo en posesión
PERO si el subyacente se ha alejado mucho de nuestro precio de asignación, esa simple y pasiva venta de Covered Call puede tener primas irrisorias hasta que al menos recuperemos el Break Even de nuestra operación o, mejor aún y como todos deseamos, con BENEFICIO … dificultándonos una salida a corto plazo
🤔 ¿Qué hacemos mientras el Activo se acerca a ese nuevo Break Even para salir del mismo?
... pues es lo que vamos a hacer hoy, plantear alternativa (una más) que pueda servir en nuestro arsenal para gestionar este tipo de situaciones
Pero primero una PREMISAS que debemos dar por buenas para plantearnos esta estrategia 👉🏻
4
2️⃣ PREMISAS
✅ Si hemos hecho bien los deberes, la ASIGNACIÓN NO debe ser un DRAMA
Una de las máximas para el inversor en opciones debe ser NO vender Puts sobre valores que no quisiéramos tener en cartera. De vez en cuando, una operación más especulativa, no es inconveniente, pero por norma general es ejercicio de prudencia seguir dicha máxima. Por tanto, no debería importarnos que el activo nos acompañase una temporada
✅ Como ya indicaba en el hilo sobre el resultado de la estrategia de escalera de Strangles sintéticos en $HIMS: "o estamos a setas, o estamos a Rolex ..."
Esto quiere decir que si nuestra estrategia principal se basa en la operativa con Opciones, y especialmente en las primas de venta 💰, es sobre esta base sobre la que debemos trabajar y analizar los resultados. Por tanto tendremos que ver la estrategia que presentamos hoy bajo dicho prisma. Esto nos da pie a la siguiente premisa ...
✅ Tenemos bien aprendido que la venta de Opciones tienen las ganancias limitadas a la prima recibida, y en el polo puesto, pérdidas ilimitadas por el lado de la tendencia que nos perjudica.
Esto es así en la venta de Puts, Naked o Cash Secure, y por el lado de las Calls, por supuesto las Naked y ... ¿Covered?, también ... o no .. depende de cómo lo percibamos
"Estando a setas..." una Covered call ejecutada no son pérdidas ilimitadas, sino beneficios NO realizados ilimitados, que más allá de un matiz, no es lo mismo.
Si ahora te preguntase, ¿es lo mismo para ti perder $1000, que dejar de ganarlos? … creo que la respuesta es obvia ... todo ello, claro está, si cuando te ejecuten una Call a futuro, el Strike al menos se encuentra en tu punto de Break Even respecto de la asignación
y de nuevo nos da pie a la siguiente y ya última premisa ...
✅ Partimos de la base de que para que hayas sido asignado, has vendido una put previamente de la cual has cobrado una prima. El hecho de que hayas tenido que comprar las acciones por encima del precio actual del subyacente, NO significa que no hayas percibido el 100% de dicha prima ... y ese debe ser también tu punto de partida, has reducido el Break Even de la operación global, a lo que tendremos que sumar idéntic circunstancia en sentido opuesto, cuando sea ejecutada tu Covered Call, te deshagas del Activo en cartera, y hayas recibido la prima integra de la misma
... y ya estamos preparados para desgranar los OBJETIVOS que perseguimos con la estrategia de hoy 👉🏻
✅ Si hemos hecho bien los deberes, la ASIGNACIÓN NO debe ser un DRAMA
Una de las máximas para el inversor en opciones debe ser NO vender Puts sobre valores que no quisiéramos tener en cartera. De vez en cuando, una operación más especulativa, no es inconveniente, pero por norma general es ejercicio de prudencia seguir dicha máxima. Por tanto, no debería importarnos que el activo nos acompañase una temporada
✅ Como ya indicaba en el hilo sobre el resultado de la estrategia de escalera de Strangles sintéticos en $HIMS: "o estamos a setas, o estamos a Rolex ..."
Esto quiere decir que si nuestra estrategia principal se basa en la operativa con Opciones, y especialmente en las primas de venta 💰, es sobre esta base sobre la que debemos trabajar y analizar los resultados. Por tanto tendremos que ver la estrategia que presentamos hoy bajo dicho prisma. Esto nos da pie a la siguiente premisa ...
✅ Tenemos bien aprendido que la venta de Opciones tienen las ganancias limitadas a la prima recibida, y en el polo puesto, pérdidas ilimitadas por el lado de la tendencia que nos perjudica.
Esto es así en la venta de Puts, Naked o Cash Secure, y por el lado de las Calls, por supuesto las Naked y ... ¿Covered?, también ... o no .. depende de cómo lo percibamos
"Estando a setas..." una Covered call ejecutada no son pérdidas ilimitadas, sino beneficios NO realizados ilimitados, que más allá de un matiz, no es lo mismo.
Si ahora te preguntase, ¿es lo mismo para ti perder $1000, que dejar de ganarlos? … creo que la respuesta es obvia ... todo ello, claro está, si cuando te ejecuten una Call a futuro, el Strike al menos se encuentra en tu punto de Break Even respecto de la asignación
y de nuevo nos da pie a la siguiente y ya última premisa ...
✅ Partimos de la base de que para que hayas sido asignado, has vendido una put previamente de la cual has cobrado una prima. El hecho de que hayas tenido que comprar las acciones por encima del precio actual del subyacente, NO significa que no hayas percibido el 100% de dicha prima ... y ese debe ser también tu punto de partida, has reducido el Break Even de la operación global, a lo que tendremos que sumar idéntic circunstancia en sentido opuesto, cuando sea ejecutada tu Covered Call, te deshagas del Activo en cartera, y hayas recibido la prima integra de la misma
... y ya estamos preparados para desgranar los OBJETIVOS que perseguimos con la estrategia de hoy 👉🏻
5
3️⃣ OBJETIVOS
Los objetivos que buscamos con la aplicación de la estrategia, podemos resumirlos en estos 3 conceptos:
▶️ SALIDA RENTABLE ▶️ PROTECCIÓN ▶️ ACUMULACIÓN INGRESOS
Los vemos:
🎯 Acabar SALIENDO del Activo con beneficio en la operación global, al menos en alguno de estos niveles
• Nivel 1: Con la ejecución de nuestras acciones a Strike >= del precio de asignación a las que las recibimos
Esto supondría:
100% de la prima por la venta de la Put original ➕ 100% de la prima de la Call ejecutada ➕ Balance neutro (o incluso positivo) de la operación de venta aparejada a la asignación
• Nivel 2: Con la ejecución de nuestras acciones a Strike >= de nuestro Break Even, pero <= del precio de asignación a las que las recibimos
Esto supondría:
100% de la prima por la venta de la Put original ➕ 100% de la prima de la Call ejecutada ➖ Balance negativo de la operación de venta aparejada a la asignación
🎯 Partimos de la base de que, al menos a corto plazo, si el subyacente no sólo entró en dinero, sino que nos llevó muy ITM … la tendencia del Activo parece bajista
Con la estrategia, además del punto anterior, buscamos de forma paralela PROTEGERNOS en parte de que dicha tendencia pueda continuar en el tiempo
🎯 Mientras que se define la nueva tendencia, y conseguimos llegar al objetivo 1, aprovechar para ir ACUMULANDO INGRESOS parciales que ayuden a incrementar el beneficio de la operación global hasta la salida del activo
Veamos ya la estrategia 👉🏻
Los objetivos que buscamos con la aplicación de la estrategia, podemos resumirlos en estos 3 conceptos:
▶️ SALIDA RENTABLE ▶️ PROTECCIÓN ▶️ ACUMULACIÓN INGRESOS
Los vemos:
🎯 Acabar SALIENDO del Activo con beneficio en la operación global, al menos en alguno de estos niveles
• Nivel 1: Con la ejecución de nuestras acciones a Strike >= del precio de asignación a las que las recibimos
Esto supondría:
100% de la prima por la venta de la Put original ➕ 100% de la prima de la Call ejecutada ➕ Balance neutro (o incluso positivo) de la operación de venta aparejada a la asignación
• Nivel 2: Con la ejecución de nuestras acciones a Strike >= de nuestro Break Even, pero <= del precio de asignación a las que las recibimos
Esto supondría:
100% de la prima por la venta de la Put original ➕ 100% de la prima de la Call ejecutada ➖ Balance negativo de la operación de venta aparejada a la asignación
🎯 Partimos de la base de que, al menos a corto plazo, si el subyacente no sólo entró en dinero, sino que nos llevó muy ITM … la tendencia del Activo parece bajista
Con la estrategia, además del punto anterior, buscamos de forma paralela PROTEGERNOS en parte de que dicha tendencia pueda continuar en el tiempo
🎯 Mientras que se define la nueva tendencia, y conseguimos llegar al objetivo 1, aprovechar para ir ACUMULANDO INGRESOS parciales que ayuden a incrementar el beneficio de la operación global hasta la salida del activo
Veamos ya la estrategia 👉🏻
6
4️⃣ BASES DE LA ESTRATEGIA
🤔 ¿Y como intentaremos conseguir dichos objetivos?
… lo haremos valiéndonos de la estrategia JADE LIZARD ... pero en este caso la REVERSE
📜 La estrategia 🦎Jade Lizard consiste en la venta de un Call Spread y la venta de una Put OTM, aunque esta no es la única manera en la que se puede construir
En nuestro caso, hacemos lo CONTRARIO, vendemos un Put Spread junto con una venta de Call OTM. A mi siempre me ha gustado considerar el Jade Lizard como una Venta de Strangle en la cual nos protegemos de las "pérdidas" ilimitadas por el lado de la Call creando el Call Spread ... bajo este supuesto, en el REVERSE protegeríamos las posibles pérdidas ilimitadas por el lado de la Put, creando el Put Spread ...
SIN EMBARGO, para esta estrategia en la cual "surfearemos" sobre la call, a nivel teórico prefiero interpretar el 🦎RJL directamente como un Bull Put Spread al cual le añadimos la VENTA de la COVERED CALL ... podemos crear la estrategia en combo directamente ... y posteriormente con incorporaciones sucesivas de la misma creando así sintéticamente el 🦎RJL
🤔 ¿Qué conseguimos con ello respecto a nuestros objetivos?
🎯 De entrada es una estrategia que nos dará un buen crédito de partida
La C/Put quedará financiada 💰de sobra con la V/ CS Put y la V/ C.Call, dejando además de diferencial un buen ingreso de prima.
La recomendación es crear el BPS muy OTM, Delta <10 y la Covered Call ubicada entre el punto de Break Even, y el precio en el que se produjo la asignación de la Put. El vencimiento escogido debería ser no menor a 45DTE, veremos lo que dicho plazo nos permitirá a la hora de "surfear" la Call.
🎯 La creación del BPS, nos da una protección contra posibles caídas continuadas del activo. Un Spread de $5/puntos es suficiente. La pérdida máxima de la estrategia quedaría limitada al Spread creado entre la V/ Put y la C/ Put ... además, una caída del subyacente iría restando valor a la V/ Call que nos daría beneficio al contrato abierto ... aunque emplearemos esa hipotética caída para lo que vemos a continuación ...
🎯 y aquí está la CLAVE 🗝️ ... una vez abierto el 🦎RJL, prestaremos especial atención al comportamiento de la Call respecto al subyacente, y nos dedicaremos a TRADEAR dicha Call aprovechando los movimientos del precio ... dicho de forma muy resumida, cuando el activo realice un retroceso, recompramos SOLO la Call capturando al menos un TP 10% sobre la misma ... cuando el activo realice una subida, vendemos de nuevo una Covered Call AL MISMO Vencimiento en el que mantenemos el BPS creando de forma sintética un nuevo 🦎RJL .. y de nuevo este bucle en tanto en cuanto la cotización del subyacente nos lo permita ..
¿Lo vemos mejor en Escenarios posibles? 👉🏻
🤔 ¿Y como intentaremos conseguir dichos objetivos?
… lo haremos valiéndonos de la estrategia JADE LIZARD ... pero en este caso la REVERSE
📜 La estrategia 🦎Jade Lizard consiste en la venta de un Call Spread y la venta de una Put OTM, aunque esta no es la única manera en la que se puede construir
En nuestro caso, hacemos lo CONTRARIO, vendemos un Put Spread junto con una venta de Call OTM. A mi siempre me ha gustado considerar el Jade Lizard como una Venta de Strangle en la cual nos protegemos de las "pérdidas" ilimitadas por el lado de la Call creando el Call Spread ... bajo este supuesto, en el REVERSE protegeríamos las posibles pérdidas ilimitadas por el lado de la Put, creando el Put Spread ...
SIN EMBARGO, para esta estrategia en la cual "surfearemos" sobre la call, a nivel teórico prefiero interpretar el 🦎RJL directamente como un Bull Put Spread al cual le añadimos la VENTA de la COVERED CALL ... podemos crear la estrategia en combo directamente ... y posteriormente con incorporaciones sucesivas de la misma creando así sintéticamente el 🦎RJL
🤔 ¿Qué conseguimos con ello respecto a nuestros objetivos?
🎯 De entrada es una estrategia que nos dará un buen crédito de partida
La C/Put quedará financiada 💰de sobra con la V/ CS Put y la V/ C.Call, dejando además de diferencial un buen ingreso de prima.
La recomendación es crear el BPS muy OTM, Delta <10 y la Covered Call ubicada entre el punto de Break Even, y el precio en el que se produjo la asignación de la Put. El vencimiento escogido debería ser no menor a 45DTE, veremos lo que dicho plazo nos permitirá a la hora de "surfear" la Call.
🎯 La creación del BPS, nos da una protección contra posibles caídas continuadas del activo. Un Spread de $5/puntos es suficiente. La pérdida máxima de la estrategia quedaría limitada al Spread creado entre la V/ Put y la C/ Put ... además, una caída del subyacente iría restando valor a la V/ Call que nos daría beneficio al contrato abierto ... aunque emplearemos esa hipotética caída para lo que vemos a continuación ...
🎯 y aquí está la CLAVE 🗝️ ... una vez abierto el 🦎RJL, prestaremos especial atención al comportamiento de la Call respecto al subyacente, y nos dedicaremos a TRADEAR dicha Call aprovechando los movimientos del precio ... dicho de forma muy resumida, cuando el activo realice un retroceso, recompramos SOLO la Call capturando al menos un TP 10% sobre la misma ... cuando el activo realice una subida, vendemos de nuevo una Covered Call AL MISMO Vencimiento en el que mantenemos el BPS creando de forma sintética un nuevo 🦎RJL .. y de nuevo este bucle en tanto en cuanto la cotización del subyacente nos lo permita ..
¿Lo vemos mejor en Escenarios posibles? 👉🏻
7
5️⃣ ESCENARIOS
▶️ 1.- Una vez abierto el 🦎 RJL, el subyacente sube de forma continuada, inclusive superando el Strike (ejecución).
En este escenario:
✔️Perfecto, recuerda nuestras PREMISAS (2️⃣) y que "estamos a setas". Harás una salida del activo percibiendo:
• 100% de la prima original por la Put que se te asignó
• 100% de la prima por el 🦎RJL
• Ningún deterioro de tu capital al haber vendido el activo al mismo importe al que lo adquiriste
✔️En este supuesto verás como el valor del 🦎RJL va subiendo de forma que el contrato te irá dando balance de pérdidas ... tranquilidad, NO pretendemos cerrarlo y consolidarlas … en el "peor" de los casos llegará a vencimiento y te ejecutarán la Call con las condiciones descritas en el
Check anterior
✔️ Si aún así te incomoda ese "apunte negativo", te en cuenta que al tener las 100 acciones en propiedad, estas irán subiendo de valor de forma que contrarresten ese apunte contable ... de hecho, por equivalencia delta, hasta que esta no fuese DELTA = 1, el valor de tus acciones subirá más que minusvalía te refleje el 🦎RJL
▶️ 2.- Desde la apertura original del IJL hasta Vencimiento, el Subyacente ha estado oscilando entre el BPS y la Covered Call ...
… aquí es donde habremos estado "surfeando" 🏄♂️ la Call con ventas/recompras de la misma consolidando primas a la espera de la ejecución definitiva al Strike deseado
▶️ 3.- El valor del subyacente se encuentra ITM respecto a tu BPS a vencimiento
En este caso podemos hacer 2 cosas:
• Recomprar el BPS antes de hipotética asignación (aunque recuerda que lo habíamos vendido muy OTM con delta < 10) … en este caso … la pérdida máxima queda limitada al Spread que hubieses generado menos la parte de la prima que recibiste por el mismo
Recuerda que esto implica que el valor siguió bajista -> por tanto habrás recolectado gran cantidad de primas en el surfeo 🏄♂️ de la Call
• Dejar la asignación … habrás recibido todas las primas posibles desde que se inició la estrategia … y además, en un Activo de nuestro GUSTO tendríamos :
-> un Break Even sobre el valor muy atractivo
-> una base de coste considerablemente menor para nuevas estrategias sobre el subyacente
📌pero de toda esta estrategia que hemos visto … ¿Hay SKIN IN THE GAME ? … exacto, y lo vemos en caso real que tengo abierto en $AMD👉🏻
▶️ 1.- Una vez abierto el 🦎 RJL, el subyacente sube de forma continuada, inclusive superando el Strike (ejecución).
En este escenario:
✔️Perfecto, recuerda nuestras PREMISAS (2️⃣) y que "estamos a setas". Harás una salida del activo percibiendo:
• 100% de la prima original por la Put que se te asignó
• 100% de la prima por el 🦎RJL
• Ningún deterioro de tu capital al haber vendido el activo al mismo importe al que lo adquiriste
✔️En este supuesto verás como el valor del 🦎RJL va subiendo de forma que el contrato te irá dando balance de pérdidas ... tranquilidad, NO pretendemos cerrarlo y consolidarlas … en el "peor" de los casos llegará a vencimiento y te ejecutarán la Call con las condiciones descritas en el
Check anterior
✔️ Si aún así te incomoda ese "apunte negativo", te en cuenta que al tener las 100 acciones en propiedad, estas irán subiendo de valor de forma que contrarresten ese apunte contable ... de hecho, por equivalencia delta, hasta que esta no fuese DELTA = 1, el valor de tus acciones subirá más que minusvalía te refleje el 🦎RJL
▶️ 2.- Desde la apertura original del IJL hasta Vencimiento, el Subyacente ha estado oscilando entre el BPS y la Covered Call ...
… aquí es donde habremos estado "surfeando" 🏄♂️ la Call con ventas/recompras de la misma consolidando primas a la espera de la ejecución definitiva al Strike deseado
▶️ 3.- El valor del subyacente se encuentra ITM respecto a tu BPS a vencimiento
En este caso podemos hacer 2 cosas:
• Recomprar el BPS antes de hipotética asignación (aunque recuerda que lo habíamos vendido muy OTM con delta < 10) … en este caso … la pérdida máxima queda limitada al Spread que hubieses generado menos la parte de la prima que recibiste por el mismo
Recuerda que esto implica que el valor siguió bajista -> por tanto habrás recolectado gran cantidad de primas en el surfeo 🏄♂️ de la Call
• Dejar la asignación … habrás recibido todas las primas posibles desde que se inició la estrategia … y además, en un Activo de nuestro GUSTO tendríamos :
-> un Break Even sobre el valor muy atractivo
-> una base de coste considerablemente menor para nuevas estrategias sobre el subyacente
📌pero de toda esta estrategia que hemos visto … ¿Hay SKIN IN THE GAME ? … exacto, y lo vemos en caso real que tengo abierto en $AMD👉🏻
8
6️⃣ SKIN IN THE GAME $AMD
📌 El pasado 07/03 fuí asignado de forma anticipada (7DTE) por una venta de Put en $AMD a Strike $117 con la cotización del subyacente a $99
📌 El punto de partida era bueno, pues la put venía de ser rolada en Reverse Calendar, y por tanto con un balance de prima positiva muy interesante de $1153 ... esto arroja un Break Even de $105,47
Después de dejar un tiempo para ver si el valor se recuperaba de forma rápida, al no hacerlo decido iniciar la estrategia abriendo el primer🦎RJL el 17/03:
• BPS: V/Put $75 - C/Put $70 ... muy OTM a Delta 4
• V/Call $115
El Vencimiento escogido es a 16/05 (50DTE) … NO ES CASUAL, justo después de earnings de $AMD lo que me da unas primas mas elevadas por el ⬆️ VI que ello conlleva
📌 A día de hoy (21/03), ya he surfeado 🏄♂️ la Call en 3 ocasiones llevando un beneficio de primas cerradas de $155,4 ... a lo que hay que sumar que por el 🦎RJL abierto actualmente (pendiente de posible surfeo) he percibido una prima de $383 la cual, en caso de no dar oportunidad el activo para ello (me extrañaría viendo su comportamiento) me llevaría a un balance final de:
• Prima original por asignación de Put: $1153
• Primas por el surfeo y posible salida por ejecución: $538
• Minusvalía en la compra/venta acciones: -$200
Hipotético balance final de una asignación que fue deep ITM -> $1491
.. aunque como os digo, creo que el valor me proporcionara más oportunidades para el surfeo de la Call
... y todo ello mientras tengo una protección por bajadas mas intensas del valor en la cotización del BPS $70/$75
.
📌 El pasado 07/03 fuí asignado de forma anticipada (7DTE) por una venta de Put en $AMD a Strike $117 con la cotización del subyacente a $99
📌 El punto de partida era bueno, pues la put venía de ser rolada en Reverse Calendar, y por tanto con un balance de prima positiva muy interesante de $1153 ... esto arroja un Break Even de $105,47
Después de dejar un tiempo para ver si el valor se recuperaba de forma rápida, al no hacerlo decido iniciar la estrategia abriendo el primer🦎RJL el 17/03:
• BPS: V/Put $75 - C/Put $70 ... muy OTM a Delta 4
• V/Call $115
El Vencimiento escogido es a 16/05 (50DTE) … NO ES CASUAL, justo después de earnings de $AMD lo que me da unas primas mas elevadas por el ⬆️ VI que ello conlleva
📌 A día de hoy (21/03), ya he surfeado 🏄♂️ la Call en 3 ocasiones llevando un beneficio de primas cerradas de $155,4 ... a lo que hay que sumar que por el 🦎RJL abierto actualmente (pendiente de posible surfeo) he percibido una prima de $383 la cual, en caso de no dar oportunidad el activo para ello (me extrañaría viendo su comportamiento) me llevaría a un balance final de:
• Prima original por asignación de Put: $1153
• Primas por el surfeo y posible salida por ejecución: $538
• Minusvalía en la compra/venta acciones: -$200
Hipotético balance final de una asignación que fue deep ITM -> $1491
.. aunque como os digo, creo que el valor me proporcionara más oportunidades para el surfeo de la Call
... y todo ello mientras tengo una protección por bajadas mas intensas del valor en la cotización del BPS $70/$75
.
9
7️⃣ CONCLUSIÓN
El objetivo de este hilo 🧵 como siempre, es meramente didáctico con el fin de invitar a la REFLEXIÓN sobre cómo existen múltiples formas de gestionar las Opciones en función de:
• los objetivos que persíganos
• nuestro perfil como inversores
… al final redunda en el maravilloso instrumento, versátil y de múltiple capacidad de gestión, que son las Opciones financieras
El 🦎 REVERSE JADE LIZARD nos ofrece una fantástica capacidad de gestión activa sobre una Put asignada … ESPECIALMENTE si esta se ha ido muy ITM … pero existen muchas otras alternativas a tu alcance que, en función del mercado, y tu análisis de situación, pueden ser igual o más óptimas para tu cartera
Es importante reseñar que para que sea efectiva necesitamos un activo de mucha liquidez, si no será especialmente complicada llevarla a cabo … pero este punto hay que retrotraerlo al momento de la venta de la Put que originó todo el proceso … NO operéis opciones en activos poco líquidos … o si … como siempre eso es una decisión vuestra 😉
Buena semana, salud y buen negocio 💰!!!
El objetivo de este hilo 🧵 como siempre, es meramente didáctico con el fin de invitar a la REFLEXIÓN sobre cómo existen múltiples formas de gestionar las Opciones en función de:
• los objetivos que persíganos
• nuestro perfil como inversores
… al final redunda en el maravilloso instrumento, versátil y de múltiple capacidad de gestión, que son las Opciones financieras
El 🦎 REVERSE JADE LIZARD nos ofrece una fantástica capacidad de gestión activa sobre una Put asignada … ESPECIALMENTE si esta se ha ido muy ITM … pero existen muchas otras alternativas a tu alcance que, en función del mercado, y tu análisis de situación, pueden ser igual o más óptimas para tu cartera
Es importante reseñar que para que sea efectiva necesitamos un activo de mucha liquidez, si no será especialmente complicada llevarla a cabo … pero este punto hay que retrotraerlo al momento de la venta de la Put que originó todo el proceso … NO operéis opciones en activos poco líquidos … o si … como siempre eso es una decisión vuestra 😉
Buena semana, salud y buen negocio 💰!!!