Como inversor te pasarás muchas empresas por la nariz antes de invertir en ellas.
Te voy a dar 9 preguntas para descartar empresas de mierda.
Dentro hilo👇
1/ ¿Gana pasta o vive del cuento?
Abre la cuenta de resultados.
Si el beneficio neto es negativo, apaga y vámonos.
Si el EBITDA crece con los ingresos, bien. Si no, mala señal.
¿Tres años seguidos en rojo? Eso no es una empresa. Es una promesa rota.
Abre la cuenta de resultados.
Si el beneficio neto es negativo, apaga y vámonos.
Si el EBITDA crece con los ingresos, bien. Si no, mala señal.
¿Tres años seguidos en rojo? Eso no es una empresa. Es una promesa rota.
2/ ¿Tiene margen o va ahogada?
Mira los márgenes brutos y netos.
Margen bruto >50% = producto con alma.
Margen neto positivo y estable = negocio con escudo.
Compáralo con la competencia. Si está por debajo, alguien está haciendo trampa o durmiendo en el volante.
Mira los márgenes brutos y netos.
Margen bruto >50% = producto con alma.
Margen neto positivo y estable = negocio con escudo.
Compáralo con la competencia. Si está por debajo, alguien está haciendo trampa o durmiendo en el volante.
3/ ¿Crece o solo hace ruido?
Cuidado con el "crecimiento trampa".
Si los ingresos suben pero los márgenes bajan, no estás ante una empresa, estás ante un incendio bien disfrazado.
Cuidado con el "crecimiento trampa".
Si los ingresos suben pero los márgenes bajan, no estás ante una empresa, estás ante un incendio bien disfrazado.
4/ ¿Respira o vive a crédito?
Mira la caja.
¿Más caja que deuda? Tranquilidad.
¿Cash flow operativo positivo? Mejor aún.
El resto, basura.
Mira la caja.
¿Más caja que deuda? Tranquilidad.
¿Cash flow operativo positivo? Mejor aún.
El resto, basura.
5/ ¿Tiene músculo o está hecha de cartón mojado?
Mira el Balance sheet.
Patrimonio neto negativo = empresa al borde del abismo.
Ratio deuda neta/EBITDA disparado = fiesta sin control.
Mucho goodwill = humo con PowerPoint y fanatismo.
Mira el Balance sheet.
Patrimonio neto negativo = empresa al borde del abismo.
Ratio deuda neta/EBITDA disparado = fiesta sin control.
Mucho goodwill = humo con PowerPoint y fanatismo.
6/ ¿Dónde está el tesoro escondido?
No todas las líneas de negocio valen lo mismo.
Ve a “Revenue Breakdown” y descubre qué producto mantiene a flote el barco.
Ahí dentro puede estar la joya de la corona. O el ancla que lo hunde todo.
No todas las líneas de negocio valen lo mismo.
Ve a “Revenue Breakdown” y descubre qué producto mantiene a flote el barco.
Ahí dentro puede estar la joya de la corona. O el ancla que lo hunde todo.
7/ ¿Mejora o vive de rentas?
KPIs: churn, LTV, CAC. Si no sabes lo que son, no pasa nada. InvestingPro te los da mascados.
Lo importante es que entiendas una cosa. Una empresa que no mejora, empeora. No hay término medio.
KPIs: churn, LTV, CAC. Si no sabes lo que son, no pasa nada. InvestingPro te los da mascados.
Lo importante es que entiendas una cosa. Una empresa que no mejora, empeora. No hay término medio.
8/ ¿Algo huele raro?
Revisa las notas. Cambios contables, depreciaciones raras, cuentas a cobrar que suben sin vender más.
Eso es como mirar debajo de la alfombra. Donde muchos esconden la mierda.
Revisa las notas. Cambios contables, depreciaciones raras, cuentas a cobrar que suben sin vender más.
Eso es como mirar debajo de la alfombra. Donde muchos esconden la mierda.
9/ ¿Se la juegan con su dinero o solo con el tuyo?
Ve a “Insider Ownership”.
Si el CEO compra acciones, bien.
Si las vende o solo le dan stock, cuidado.
Si no tiene ni una, huye.
Los que tienen skin in the game no suelen prender fuego al tablero.
Ve a “Insider Ownership”.
Si el CEO compra acciones, bien.
Si las vende o solo le dan stock, cuidado.
Si no tiene ni una, huye.
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