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Voy a explicar en unos pocos tuits por qué Donald Trump, a contrario sensu con lo que nos tenía acostumbrados en su primer mandato, está forzando a que el mercado caiga. -va pequeño hilo-
1/ Si bien la obsesión de Trump en su 1er mandato era q el mercado subiera sí o sí, pq para él mercado es un barómetro, en este 2ª mandato cuando todo el mundo esperaba una fiesta alcista, resulta q Trump y su Secretario del Tesoro, el muy capaz Scott Bessent, quieren q caiga.
2/ Trump es un personaje, pero mi observación de lo que están haciendo tiene mucho mérito, porque buscan que el mercado y la economía pasen una fiebre ahora, relativamente controlada, para salvar la economía americana en el largo plazo.
3/ En noviembre expliqué en un análisis (captura imagen) que retirar estímulos es una buena idea para la economía en el largo plazo, pero puede ser muy negativo para la bolsa.
4/ Pero aquel análisis era hablando de una posibilidad. Lo que ha sorprendido ahora a los mercados (y a mí), es que se han puesto manos a la obra DESDE YA.
5/ Este mismo fin de semana, Bessent declaró que "El mercado y la economía se han vuelto adictos a un excesivo gasto gubernamental y vamos a pasar por un periodo de desintoxicación" Esta frase es una bomba en boca del Secretario del Tesoro (Ministro finanzas)
6/ Y Trump mismo declaró...esto no se lo cree nadie, que no está observando la evolución del mercado y que hay que dejar de pensar trimestre a trimestre y hacer como China que mira a 100 años vista. Y por si fuera poco NO NEGO el poder caer en recesión.
7/ En definitiva una operación orquestada. pero ¿Por qué lo hacen? Por varios motivos.
8/ El primero (no necesariamente el más importante) es que este mercado es uno de los más caros de la historia y saben que tiene poco recorrido en su legislatura, así que ya de perdidos al río, lo pueden bajar porque no tienen mucho que ganar.
9/ Al hacerlo bajar, generan lo contrario que hace la FED cuando compra activos (QE) y es generar un efecto riqueza NEGATIVO y REDUCIR LOS TIPOS DE INTERÉS. Al generar un efecto riqueza negativo en una sociedad muy invertida en acciones, las expectativas económicas se enfrían
10/ Y al conseguir enfriar esas expectativas económicas consiguen su segundo objetivo de tratar de matar la inflación de una vez por toda y el tercer objetivo de reducir los tipos de interés de largo plazo POR DOS MOTIVOS CLAVE
11/ Uno es que EEUU se enfrenta a una montaña de deuda soberana que refinanciar y dado que los tipos han subido mucho desde 2020, el refinanciar ahora hace que el déficit se dispare, cuando justo la única manera de salvar la economía USA a largo plazo es matando el déficit.
12/ El otro es q a la economía general de las pequeñas empresas y al mercado inmobiliario, le sienta como un tiro en el culo unos tipos tan elevados. Así que haciendo que bajen los de largo plazo y forzando a la FED a recortar los oficiales, se favorecería a la economía general
13/ Digo a la economía general de la gente de la calle y no solo a unos grandes valores (Las Magníficas 7 que están cayendo fuerte) a las que unos tipos altos no le afectaban.
14/ Lo del DOGE de Elon Musk para recortar gasto está bien, pero con unas tijeritas no recortas nada, así que el único plan real e inmediato es hundiendo los tipos de interés para pagar menos deuda (y luego reduciendo gasto en general).
15/ Y de paso todo esto deprecia el dólar, que está históricamente muy caro y a ojos de TRump volvería más competitiva a la muy deprimida industria americana (esa que está desgraciada son rednecks y le votaron a él)
16/ Por último ya que hay que hacerlo, y porque además está ese muro de deuda a refinanciar, mejor hacerlo ahora y luego, según su pensamiento disfrutar de lo lindo con su "nueva economía". En su mentalidad esto son unos meses.
17/ En fin, he hecho el hilo al vuelo, pero creo que se ha pillado la idea de porque Trump quiere que el mercado caiga. Si lees este hilo y no me conoces, puedes descargarte mi libro en PDF aquí <a target="_blank" href="https://www.hugoferrer.es/para-inversores-de-corto-medio-y-largo-plazo/" color="blue">hugoferrer.es/para-inversore…</a> -Fin de hilo-
P.D. Todo esto y muchas más cosas, explicadas de forma detenida y con múltiples gráficos, se encuentran en mi análisis publicado hoy en el Club (solo para miembros) <a target="_blank" href="https://x.com/ContraInvest/status/1899123469855359138?t=DZEK_1P9PDjd5LzQYqUaQg&s=19" color="blue">x.com/ContraInvest/s…</a>