El P/E es uno de los ratios financieros más importantes que existen.
Te cuento qué es y cómo puedes utilizarlo para invertir en empresas.
Vamos con el hilo🧵
1⃣ ¿Qué es el P/E ratio?
Este ratio compara el precio de una acción y los beneficios de dicha acción.
Su nombre viene de sus siglas en inglés: Price (P) y Earnings (E).
Este ratio compara el precio de una acción y los beneficios de dicha acción.
Su nombre viene de sus siglas en inglés: Price (P) y Earnings (E).
2⃣ Fórmula del P/E
Solo tienes que dividir el precio de la acción entre los beneficios por acción.
P/E ratio = Precio de la acción/Beneficios por acción.
Es sencillo.
Solo tienes que dividir el precio de la acción entre los beneficios por acción.
P/E ratio = Precio de la acción/Beneficios por acción.
Es sencillo.
3⃣ Qué significa
Es el número de años que una empresa va a tardar en generar beneficios equivalentes al precio de la acción hoy.
P/E de Google es 25 ⤵️
En 25 años Google habrá generado unos beneficios totales iguales a su precio actual (si los beneficios se mantienen estables).
Es el número de años que una empresa va a tardar en generar beneficios equivalentes al precio de la acción hoy.
P/E de Google es 25 ⤵️
En 25 años Google habrá generado unos beneficios totales iguales a su precio actual (si los beneficios se mantienen estables).
4⃣ Cómo utilizarlo
▪️ Un P/E alto puede indicar que la empresa está sobrevalorada
▪️ Un P/E bajo puede indicar que la empresa está infravalorada
Pero ojo, porque esto tiene truco.
▪️ Un P/E alto puede indicar que la empresa está sobrevalorada
▪️ Un P/E bajo puede indicar que la empresa está infravalorada
Pero ojo, porque esto tiene truco.
El P/E también refleja las expectativas de crecimiento:
▪️ Un P/E alto puede indicar que se espera que los beneficios crezcan mucho
▪️ Un P/E bajo puede indicar que se espera que los beneficios no crezcan (o se reduzcan)
El diablo está en los detalles.
▪️ Un P/E alto puede indicar que se espera que los beneficios crezcan mucho
▪️ Un P/E bajo puede indicar que se espera que los beneficios no crezcan (o se reduzcan)
El diablo está en los detalles.
5⃣ Varía mucho por sectores
En sectores con un gran crecimiento, como el tecnológico, el P/E medio de las empresas suele ser alto (25-30).
En sectores con menos crecimiento como el de las materias primas el P/E es más bajo (10).
En sectores con un gran crecimiento, como el tecnológico, el P/E medio de las empresas suele ser alto (25-30).
En sectores con menos crecimiento como el de las materias primas el P/E es más bajo (10).
6⃣ ¿Cuál es el valor adecuado?
Depende del sector (y otros factores).
Un valor cercano a 15 se considera normal.
Dato relevante: el P/E medio histórico del S&P500 es 16.
Depende del sector (y otros factores).
Un valor cercano a 15 se considera normal.
Dato relevante: el P/E medio histórico del S&P500 es 16.
7⃣ P/E actual < P/E histórico ▶️ Debo comprar?
No. No puedes utilizar SOLO el P/E para decidir si inviertes en una empresa.
Puede que su P/E actual sea bajo porque sus perspectivas sean pésimas.
Hay que analizar TODA la empresa, no solo un ratio.
No. No puedes utilizar SOLO el P/E para decidir si inviertes en una empresa.
Puede que su P/E actual sea bajo porque sus perspectivas sean pésimas.
Hay que analizar TODA la empresa, no solo un ratio.
8⃣ ¿Es útil para los índices?
Sí, te ayuda a saber entre qué valores se ha movido en su historia, y si ahora está "barato" o "caro".
Idea clave: esperar a que el índice esté barato puede no ser una buena idea.
Tu concepto de barato y el del resto quizás no sea lo misma
Sí, te ayuda a saber entre qué valores se ha movido en su historia, y si ahora está "barato" o "caro".
Idea clave: esperar a que el índice esté barato puede no ser una buena idea.
Tu concepto de barato y el del resto quizás no sea lo misma
Resumen:
1⃣ P/E = Precio/Beneficios por acción
2⃣ Años que una empresa tarda en generar beneficios equivalentes al precio de la acción hoy.
3⃣ P/E alto ▶️ Empresa sobrevalorada o con perspectivas de gran crecimiento
4⃣ P/E bajo ▶️ Empresa infravalorada o poco crecimiento esperado
1⃣ P/E = Precio/Beneficios por acción
2⃣ Años que una empresa tarda en generar beneficios equivalentes al precio de la acción hoy.
3⃣ P/E alto ▶️ Empresa sobrevalorada o con perspectivas de gran crecimiento
4⃣ P/E bajo ▶️ Empresa infravalorada o poco crecimiento esperado
5⃣ Varía mucho por sectores
6⃣ Un valor "normal" es cercano a 15
7⃣ P/E actual < P/E histórico no implica que debas comprar. Hay que analizar TODA la empresa
6⃣ Un valor "normal" es cercano a 15
7⃣ P/E actual < P/E histórico no implica que debas comprar. Hay que analizar TODA la empresa
El P/E es probablemente el ratio más utilizado en el análisis fundamental.
Comprenderlo bien puede evitar que te metas en más de un lío.
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