Sorun şu ki:
•Parametre sayısı ≈ 70+ (fiziksel + karakter + tarz + opsiyonel)
•Piyasa likiditesi (bu kadar özelliğe sahip erkek varlığı arzı) ≈
View Tweet
Bu liste, klasik bir dating preference çalışması değil; daha çok multi-factor romantic asset selection modeli gibi yazılmış.
Sorun şu ki:
•Parametre sayısı ≈ 70+ (fiziksel + karakter + tarz + opsiyonel)
•Piyasa likiditesi (bu kadar özelliğe sahip erkek varlığı arzı) ≈
Sorun şu ki:
•Parametre sayısı ≈ 70+ (fiziksel + karakter + tarz + opsiyonel)
•Piyasa likiditesi (bu kadar özelliğe sahip erkek varlığı arzı) ≈
ultra düşük
•Talepler arası korelasyon ≈ negatif
•Model ağırlıkları ≈ keyfi & optimize edilmemiş
Yani bu listeyi alıp Bloomberg Terminal’e koysan, sistem model unsustainable / data not found / illiquid market hatası verir.
.
•Talepler arası korelasyon ≈ negatif
•Model ağırlıkları ≈ keyfi & optimize edilmemiş
Yani bu listeyi alıp Bloomberg Terminal’e koysan, sistem model unsustainable / data not found / illiquid market hatası verir.
.
Fiziksel Özellikler – Overpriced Blue-Chip Basket, Zero Arbitrage
Bu, sanki portföye hem ExxonMobil hem Apple hem LVMH hem de TSMC’yi aynı anda “ucuzdan” eklemeye çalışmak gibi.
Bu fiziksel parametrelerin her biri zaten piyasada yüksek primli blue-chip özellikler.
Bu, sanki portföye hem ExxonMobil hem Apple hem LVMH hem de TSMC’yi aynı anda “ucuzdan” eklemeye çalışmak gibi.
Bu fiziksel parametrelerin her biri zaten piyasada yüksek primli blue-chip özellikler.
Bunların hepsini tek varlıkta toplamaya çalışmak, zero-arbitrage koşullarını ihlal ediyor.
Böyle bir asset ya zaten başka bir fonun uzun pozisyonunda ya da off-market statüsünde. Açık piyasada bulma olasılığı, Brent fiyatıyla Henry Hub gaz fiyatını
Böyle bir asset ya zaten başka bir fonun uzun pozisyonunda ya da off-market statüsünde. Açık piyasada bulma olasılığı, Brent fiyatıyla Henry Hub gaz fiyatını
aynı kontratta hedge etmeye çalışmak kadar saçma
Karakter / Kişilik – Multi-Factor Hedge Fund, Ama Sharpe Ratio Eksi
Bu bölüm tam bir factor overloading vakası.
Growth faktörleriyle (komik, çalışkan, zeki), Value faktörlerini (net, cimri değil, sorumluluk sahibi) ve ESG benzeri
Karakter / Kişilik – Multi-Factor Hedge Fund, Ama Sharpe Ratio Eksi
Bu bölüm tam bir factor overloading vakası.
Growth faktörleriyle (komik, çalışkan, zeki), Value faktörlerini (net, cimri değil, sorumluluk sahibi) ve ESG benzeri
ahlaki filtreleri (merhametli, imamlığa gitsin) aynı long pozisyonda tutmaya çalışıyorsun.
Sonuç: Sharpe ratio negatif, çünkü faktörler birbirini hedge ediyor, getiriyi maksimize etmeden oynaklığı artırıyor.
Sonuç: Sharpe ratio negatif, çünkü faktörler birbirini hedge ediyor, getiriyi maksimize etmeden oynaklığı artırıyor.
Bu tip portföyler hedge fund literatüründe “Christmas Tree Factor Model” diye geçer: her şeyi ağaca asmışsın ama ışıkları yakmaya çalışınca sigorta atıyor.
Tarz / Opsiyoneller – Basis Spread Kayması
Burada devasa bir basis spread problemi var.
Tarz / Opsiyoneller – Basis Spread Kayması
Burada devasa bir basis spread problemi var.
Markaya takıntısı olmayan ama her daim kaliteli giyinen birini aramak =
Brent – WTI spread’inin hem negatif hem pozitif olmasını istemek
iki koşul aynı makro rejimde birlikte çalışmaz. Bu tarz talepler ya farklı piyasa rejimlerinde fiyatlanır, ya da yapısal olarak çakışır
Brent – WTI spread’inin hem negatif hem pozitif olmasını istemek
iki koşul aynı makro rejimde birlikte çalışmaz. Bu tarz talepler ya farklı piyasa rejimlerinde fiyatlanır, ya da yapısal olarak çakışır
Net Olmalı, Trip Atmamalı– Low Volatility Fantasy
Senin listedeki net, pratik zekalı, trip atmayan, kıskanç ama dozunda tanımı, tam bir low beta – high alpha portföyü hayali.
Finansal piyasada bu profili ancak şu iki durumda bulursun:
Senin listedeki net, pratik zekalı, trip atmayan, kıskanç ama dozunda tanımı, tam bir low beta – high alpha portföyü hayali.
Finansal piyasada bu profili ancak şu iki durumda bulursun:
1.Ya private equity elinde kapalıdır, likit değildir
2.Ya da varlık fiyatı zaten premium’dadır
Yani bu adam tipi varsa bile ya evlidir, ya da senin trading limitini aşar.
Bu listeyi dating piyasasına koymak, enerji piyasasında hem LNG spotunu düşür, hem Brent crack’i artır,
2.Ya da varlık fiyatı zaten premium’dadır
Yani bu adam tipi varsa bile ya evlidir, ya da senin trading limitini aşar.
Bu listeyi dating piyasasına koymak, enerji piyasasında hem LNG spotunu düşür, hem Brent crack’i artır,
hem karbon fiyatını sabit tut demek gibi: sistem denklem çözmüyor
Bu liste bir yatırım prospektüsü olsaydı:
Rekomendasyon: SELL/DO NOT ENTER POSITION
Rasyonel:Unrealistic factor pricing, negative Sharpe, illiquid underlier pool, zero arbitrage violation, structural basis conflict
Bu liste bir yatırım prospektüsü olsaydı:
Rekomendasyon: SELL/DO NOT ENTER POSITION
Rasyonel:Unrealistic factor pricing, negative Sharpe, illiquid underlier pool, zero arbitrage violation, structural basis conflict
Bu listedeki ideal erkek= LNG + Brent + Uranium + AI semiconductors hepsinin dipten alınıp aynı anda yukarı gideceği tek kontrat hayali gibi. Yani: yok.
Bu listeye yatırım yapmak, volatil bir Venezuelan bond’una risk-free muamelesi yapmak gibidir.
Bu listeye yatırım yapmak, volatil bir Venezuelan bond’una risk-free muamelesi yapmak gibidir.
Generated by Thread Navigator
Press ⌘ + S to quick-export