Estados Unidos se está planteando Bitcoin como un activo para pedir hipotecas.
Planteemos cómo podrías comprar una casa sin vender tus Bitcoin.
Dentro hilo👇
Primero, lo obvio: vender Bitcoin para comprar una casa es caro fiscalmente y puede significar perder exposición a un activo que tú crees que aún tiene recorrido.
¿Y si en vez de venderlos, los usas para obtener financiación?
¿Y si en vez de venderlos, los usas para obtener financiación?
Escenario 1: Bitcoin como garantía adicional, no principal.
Aquí el inmueble sigue siendo el activo que respalda el préstamo (hipoteca tradicional). Pero Bitcoin actúa como garantía contingente y solo se ejecuta si hay impago.
Aquí el inmueble sigue siendo el activo que respalda el préstamo (hipoteca tradicional). Pero Bitcoin actúa como garantía contingente y solo se ejecuta si hay impago.
¿Qué implica esto?
✅ No hay llamadas a margen.
✅ Puedes mantener el control de tus BTC (en un multisig, por ejemplo).
✅ El prestamista tiene una red de seguridad adicional ante impagos.
❌ No se usa el valor de BTC para calcular el préstamo.
✅ No hay llamadas a margen.
✅ Puedes mantener el control de tus BTC (en un multisig, por ejemplo).
✅ El prestamista tiene una red de seguridad adicional ante impagos.
❌ No se usa el valor de BTC para calcular el préstamo.
Este modelo funciona bien para perfiles solventes que quieren acelerar la aprobación del crédito o mejorar condiciones (tipo de interés, plazos), sin renunciar a su exposición a Bitcoin.
O dar garantías adicionales para perfiles que necesiten un 100% de hipoteca.
O dar garantías adicionales para perfiles que necesiten un 100% de hipoteca.
La ventaja es que se mantiene el espíritu de la hipoteca tradicional: Apalancamiento estable, sin riesgo de liquidación diaria.
Escenario 2: Usar Bitcoin como colateral activo para apalancarse.
Aquí sí se tiene en cuenta el valor del BTC para calcular cuánto puedes pedir prestado.
Aquí sí se tiene en cuenta el valor del BTC para calcular cuánto puedes pedir prestado.
Este modelo se parece más a cómo funcionan los préstamos en DeFi o plataformas de Lending.
Depositas BTC, recibes fiat.
Pero hay un problema enorme: la volatilidad.
Depositas BTC, recibes fiat.
Pero hay un problema enorme: la volatilidad.
Imagina que pides $100k con $200k en BTC como colateral (LTV 50%).
BTC cae un 50%.
Tu LTV sube al 100%.
Te llaman a margen. O peor, liquidan tus BTC.
Eso no es un préstamo hipotecario estable, es un préstamo con reloj de arena.
BTC cae un 50%.
Tu LTV sube al 100%.
Te llaman a margen. O peor, liquidan tus BTC.
Eso no es un préstamo hipotecario estable, es un préstamo con reloj de arena.
Entonces ¿cómo solucionamos esto?
La clave es anticiparse a la volatilidad.
Si quieres evitar cualquier llamada a margen incluso si BTC cae un 80% (como ya ha pasado), el LTV inicial debe ser:
Máximo 20%.
La clave es anticiparse a la volatilidad.
Si quieres evitar cualquier llamada a margen incluso si BTC cae un 80% (como ya ha pasado), el LTV inicial debe ser:
Máximo 20%.
Ejemplo:
Pides $100k
Pones $500k en BTC como colateral
LTV inicial: 20%
Aunque BTC pierda el 80% de su valor, el colateral sigue valiendo $100k = cubre la deuda sin llamadas al margen.
Pides $100k
Pones $500k en BTC como colateral
LTV inicial: 20%
Aunque BTC pierda el 80% de su valor, el colateral sigue valiendo $100k = cubre la deuda sin llamadas al margen.
Pero ¿y si el custodio liquida tus BTC a la mínima?
Aquí entra la parte importante:
Un tercero custodio fiduciaria, transparente y neutral.
Multisig, oráculos, estructuras legales claras.
Que el prestamista no pueda tocar los BTC salvo reglas establecidas en smart conract.
Aquí entra la parte importante:
Un tercero custodio fiduciaria, transparente y neutral.
Multisig, oráculos, estructuras legales claras.
Que el prestamista no pueda tocar los BTC salvo reglas establecidas en smart conract.
Esto es clave:
-El colateral no se liquida por volatilidad.
-Solo se ejecuta en impago real, como en una hipoteca normal.
-Pero tú has podido usar tus BTC como “palanca” de liquidez.
-Nunca te pueden quitar la casa (pues no es garantía)
-El colateral no se liquida por volatilidad.
-Solo se ejecuta en impago real, como en una hipoteca normal.
-Pero tú has podido usar tus BTC como “palanca” de liquidez.
-Nunca te pueden quitar la casa (pues no es garantía)
¿Quién gana aquí?
El prestatario:
-No vende BTC
-Obtiene liquidez
-Evita llamadas a margen
-Mantiene upside de su inversión
El prestatario:
-No vende BTC
-Obtiene liquidez
-Evita llamadas a margen
-Mantiene upside de su inversión
El prestamista:
-Tiene colateral de alta calidad
-Reduce riesgo de impago
-Tiene colateral de alta calidad
-Reduce riesgo de impago
En ambos escenarios, lo más importante es diseñar bien los incentivos y las condiciones de ejecución del colateral.
Porque el problema no es usar BTC como garantía,
el problema es que se liquide en el momento más doloroso.
Porque el problema no es usar BTC como garantía,
el problema es que se liquide en el momento más doloroso.
Imagina si empezamos a construir estructuras financieras que respetan la lógica del bitcoin, pero también el sentido común del crédito tradicional.
Una nueva forma de apalancarse, sin arriesgarlo todo.
Una nueva forma de apalancarse, sin arriesgarlo todo.
Esto no es un consejo financiero, pero sí una invitación a pensar en cómo podemos usar Bitcoin sin venderlo y sin volvernos locos con su volatilidad.
Para esto obviamente necesitaremos Bitcoin dentro del sistema (con KYC).
Al final, Bitcoin tiene una doble cara, construir dentro del sistema y ser un seguro contra él.
Al final, Bitcoin tiene una doble cara, construir dentro del sistema y ser un seguro contra él.
No se me ocurre mejor sitio para hacerlo que @criptanapp
Además podrás sacar rentabilidad a tu BTC mientras lo acumulas y con el código: POBREMILLENIAL obtendrás un 20% extra en tu primer depósito earn.
criptan.page.link/Vx7t
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