@PassivInvest: J'ai analysé plus de 50 sociét...

J'ai analysé plus de 50 sociétés, mais celle-là, c'est sûrement ma préférée.

🇮🇹 The Italian Sea Group 🌊

(Elle est encore plus luxueuse qu'Hermès, LVMH ou Rolex 💎)

Voici une analyse complète de la société. 👇

ℹ️ Voici quelques informations à propos de la société :

👔 Nom de l’entreprise : The Italian Sea Group
✍️ ISIN : IT0005439085
🔎 Ticker : TISG
🛠️ Secteur : Ultra-luxe (Yachts) 🛥️
📈 Prix de l’action : 8,13 €
💵 Capitalisation boursière : 430,89 millions €
🇫🇷 PEA : ❌

Fondée en 2009 par Giovanni Costantino, elle est aujourd'hui un des leaders mondiaux de ce secteur, cotée sur Euronext Milan depuis 2021​.

La société se classe parmi les plus luxueuses au monde, devant Hermès, LVMH, Rolex… 💎

Diversification du CA :
🔸 88 % : construction de yachts
🔸 12 % : remise à neuf et maintenance de yachts

Diversification géographique du CA :
🔸 55 % : Asie
🔸 23 % : Europe
🔸 21 % : Amérique
🔸 1 % dans le reste du monde

TISG possède plusieurs marques à son actif :

Depuis janvier 2023, le cours de l’action TISG a progressé de + 39,4 % jusqu'à fin 2024, surperformant ainsi la grande majorité des marques de luxe.

Elle dépasse même Hermès et LVMH ! 🤩

Côté finance, c'est très propre :

✅ ROE : 42,25 %
✅ ROIC : 16,11 %
✅ Marge brute : 49,25 %
✅ Marge opérationnelle : 15,79 %
✅ Marge nette : 18,81 %
✅ Debt/Equity : 0,52
✅ Debt/EBITDA : 0,74
✅ Payout ratio : 37 %
✅ Rendement : 4,55 %
✅ Dividende en croissance

Le PDG détient une part importante du capital de TISG à travers sa société GC Holding S.p.A.

En effet, elle possède près de 54 % des actions de l’entreprise, alignant ainsi ses intérêts avec ceux des actionnaires.

Selon des études récentes, le secteur des superyachts devrait croître à un taux annuel de 5,2 % d’ici 2030. 📈

La demande pour des biens ultra-luxueux reste stable, car ces clients sont moins affectés par les cycles économiques traditionnels.

En 2023, le marché des yachts a aussi bénéficié d’une hausse des commandes de superyachts de plus de 50 mètres, un segment où TISG se spécialise. 🛥️

De plus, les acheteurs de yachts de luxe recherchent de plus en plus des produits personnalisés et des technologies de pointe.

TISG est bien positionnée sur ce marché. 🤑

Selon le Global Order Book 2024, TISG est le premier constructeur italien de yachts de plus de 50 mètres et le troisième au monde.

Cela place l'entreprise juste derrière des leaders comme Lürssen et Feadship, ce qui montre sa capacité à rivaliser avec les plus grands. 👑

Des concurrents comme SanLorenzo, Ferretti ou Beneteau sont aussi intéressants dans le secteur. 🌊

Le cours de l’action de TISG est actuellement de 8,13 €.

Selon les analystes de Wall Street, l'objectif de prix moyen sur un an pour TISG est de 12,50 €, avec une prévision basse de 11,11 € et une prévision haute de 13,65 €.

Au cours des cinq dernières années, le taux de croissance annuel composé du chiffre d'affaires de TISG a été de 39 %. 📈

Selon les analystes, le taux de croissance annuel composé prévu pour les trois prochaines années est de 9 %.

Nous allons maintenant déterminer si la société s’échange à un bon prix sur les marchés. 💵

En gros, est-ce le moment d’acheter une action ou non ? 🤔

Pour cela, nous allons recourir à différentes méthodes d’analyse de la valorisation :
🔸 DCF
🔸 Multiple de valorisation P/E

The Italian Sea Group semble sous-évaluée de 46 % selon ces modèles de valorisation.

Je cherche des entreprises qui se paient à bon prix, je cherche donc à avoir une marge de sécurité de 25 %. 😇

Alors, dans le cas de TISG, mon prix cible est de 8,96 €.

Grâce à l’analyse fondamentale de la société ainsi qu'au calcul de sa valeur intrinsèque, je peux émettre ma recommandation : ACHETER. ✅

🚨 Rappel : ceci n’est pas un conseil en investissement. Il s’agit uniquement de mon avis personnel. Tu dois faire tes propres recherches.

Merci d'avoir suivi cette analyse ! 🤩

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