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✍️¿Qué es el ARORC en las opciones?

Muchos me preguntáis cuando cuelgo mis posts con las operaciones que significa la palabra ARORC, bien, te voy a contar lo que significa con un ejemplo que se entiende siempre mejor. Dentro🧵

ARORC = Annualized Return on Risk Capital, o en español, retorno anualizado por capital arriesgado.

Su fórmula es la siguiente:

Premium / MAX LOSS = return (%)

ARORC = return(%) / (DTE/365), siento DTE → Days To Expiration

Pongamos un ejemplo numérico para entenderlo.

Imaginemos que vendemos una Put del activo X a 20$ con una expiración de 1 semana (7 días) y cobramos 20$ de prima por ello. La pérdida máxima van a ser 20$ x 100 acciones - prima cobrada, 1.980$.

Siguiendo la fórmula anterior:

Return = 20$ / 1.980$ = 1,01%
ARORC = 1,01% / (7/265) = 52,67%

En este caso, la operación nos ha dado un 1%, pero realmente este tipo de rendimientos no nos dice mucho sobre si la operación es buena o no, ya que en las opciones el factor tiempo es vital.

En este caso el rendimiento anualizado de la operación es del 53%, que es bastante... Por ese motivo suelen expresarse las rentabilidades anualizadas para poner en valor el valor temporal de la operación.

Espero que haya aclarado alguna duda 😉